دفعة جديدة للأسواق الآسيوية

بدأت الأسواق المالية الآسيوية الأسبوع الجديد بمكاسب قوية. يواصل المستثمرون إعادة توجيه أنفسهم بعيدًا عن الأصول الأمريكية نحو الأسواق العالمية، استجابةً لضعف الدولار وانتعاش الاقتصاد الصيني. في العام الماضي، حققت الاستراتيجية القائمة على "الاستثنائية الأمريكية" نتائج جيدة، لكن التركيز الآن يتحول نحو الفرص العالمية.

اليابان تحت المراقبة الدقيقة

الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع سيكون نشر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الرابع. وفقًا للمحللين، من المتوقع أن يظهر اقتصاد البلاد نموًا بنسبة 1.0% على أساس سنوي. هذا أقل قليلاً من الرقم المعدل لشهري يوليو-سبتمبر (1.2%)، لكن الاستثمار التجاري يعد عامل تعويض، بينما تظل النشاط الاستهلاكي ضعيفًا.

الدولار يفقد قوته

تواصل العملة الأمريكية الضعف، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها في شهرين. السبب الرئيسي للضعف كان التأخير في تقديم التدابير الجمركية من قبل إدارة دونالد ترامب. على الرغم من أن الهدف النهائي لسياسة الرئيس الأمريكي لم يتغير، فإن فترة التنفيذ الأطول تمنح الأسواق العالمية فترة راحة، مما يضع ضغطًا على الدولار.

الدولار يتراجع لأربعة أيام متتالية - وهذا هو أطول سلسلة من التراجعات منذ أغسطس من العام الماضي. العملات الرئيسية للدول النامية تتعزز بثقة، باستثناء الروبية الهندية.

الأصول الآسيوية في ارتفاع

في ظل ضعف الدولار وتدفقات رأس المال، تظهر أسواق الأسهم الآسيوية نموًا مثيرًا للإعجاب. ارتفع مؤشر MSCI Asia ex-Japan بنسبة 8% خلال الشهر الماضي، لكن الأسهم في هونغ كونغ أصبحت القائدة الحقيقية. ارتفع مؤشر Hang Seng بنسبة 20%، بينما ارتفع مؤشر Hang Seng Tech بنسبة 30%.

يرى المستثمرون الأسواق الآسيوية كبديل واعد يمكن أن يحقق عوائد عالية. بالنظر إلى الاتجاهات الحالية، يواصل الإقليم تعزيز موقعه، وجذب رأس المال وزيادة دوره في الاقتصاد العالمي.

الأسهم الصينية تتفوق على القادة الأمريكيين

منذ تنصيب دونالد ترامب في 20 يناير، أظهرت أسهم أكبر شركات التكنولوجيا الصينية، مجموعة BATX (Baidu، Alibaba، Tencent وXiaomi)، مكاسب مثيرة للإعجاب بنسبة 22%. بالمقارنة، بقيت العمالقة الأمريكيون من ما يسمى "Mag Seven" عند الصفر، دون زيادة في السعر خلال نفس الفترة.

وفقًا لجيف وينجر، رئيس الأسهم في WisdomTree، فإن شركات التكنولوجيا الصينية "Mag Ten" تتقدم الآن بشكل كبير على نظيراتها الأمريكية، مما يعزز نفوذها في السوق العالمية.

ثورة الذكاء الاصطناعي في الصين والأسهم المقيمة بأقل من قيمتها

قد يعتمد مستقبل أسهم التكنولوجيا الصينية على تقدمها في الذكاء الاصطناعي. إذا أكد نظام DeepSeek الجديد مشاركة الصين النشطة في سباق القيادة في الذكاء الاصطناعي، فإن الاتجاه الصعودي للسوق الصينية سيستمر.

يشير محللو Bank of America إلى أن BATX لديها حاليًا قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار، وهو لا شيء مقارنة بـ Mag Seven التي تبلغ 17 تريليون دولار. ومع ذلك، تظل أسهم التكنولوجيا الصينية مقيمة بأقل من قيمتها، مما يترك مجالًا لمزيد من المكاسب.

صفقات كبيرة في صناعة أشباه الموصلات

بينما تتنافس عمالقة التكنولوجيا على قيادة الذكاء الاصطناعي، يلوح تحول كبير في قطاع أشباه الموصلات. وفقًا لصحيفة Wall Street Journal، تفكر شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) وBroadcom في صفقات يمكن أن تقسم Intel، واحدة من رموز تصنيع الرقائق الأمريكية، إلى كيانين منفصلين.

يمكن أن يغير هذا الهيكل المحتمل بشكل كبير توازن القوى في صناعة أشباه الموصلات العالمية ويعيد توزيع النفوذ بين أكبر مصنعي الرقائق.

ردود فعل الأسواق: انخفاض النفط والدولار، وتعزيز أوروبا

في ظل حتى الإشارات الضعيفة لاحتمال هدنة في الصراعات الجيوسياسية، تظهر الأسواق العالمية تقلبات كبيرة. تساعد تخفيف التوترات في دفع أسعار النفط والدولار للانخفاض، بينما تدفع الأسواق الأوروبية للارتفاع.

بالإضافة إلى ذلك، يشير المحللون إلى أن الأصول الخطرة الأخرى، بما في ذلك الأسواق الآسيوية والأسواق الناشئة، يجب أن تستفيد أيضًا من هذا البيئة السوقية المواتية. يواصل المستثمرون البحث عن فرص النمو خارج الأصول التقليدية الأمريكية، مما قد يساعد في تعزيز الأسواق العالمية بشكل أكبر.

تفاؤل المستثمرين: الأسهم الصينية في ارتفاع

قامت Goldman Sachs بمراجعة توقعاتها لسوق الأسهم الصينية في وقت سابق من هذا الأسبوع، ورفعت أهدافها للمؤشرات الرئيسية. وفقًا لمحللي البنك، يمكن أن يسرع التطور السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من نمو الأرباح وجذب ما يصل إلى 200 مليار دولار من رأس المال الجديد.

تشهد أسهم التكنولوجيا الصينية أفضل فترة لها في العامين الماضيين، حيث تظهر ديناميكيات مثيرة للإعجاب. أصبح نجاح مشروع DeepSeek في مجال الذكاء الاصطناعي محفزًا لتجديد اهتمام المستثمرين بالشركات الصينية المبتكرة.

Goldman Sachs ترفع التوقعات

يوم الاثنين، رفعت Goldman Sachs توقعاتها لمدة 12 شهرًا للمؤشرات الصينية الرئيسية:

• يُقدر الآن مؤشر CSI300 عند 4,700 نقطة، من التوقع السابق 4,600؛

• تمت مراجعة السعر المستهدف لمؤشر MSCI China من 75 إلى 85 نقطة.

يبلغ مؤشر CSI300 حاليًا 3954 نقطة، ولكن بالنظر إلى الديناميكيات الحالية، من المتوقع أن يواصل تعزيز قوته.

الذكاء الاصطناعي كمحرك للنمو في السوق الصينية

يبقى العامل الرئيسي للنمو هو التنفيذ واسع النطاق للذكاء الاصطناعي في الاقتصاد الصيني. إذا استمر هذا الاتجاه، قد يواصل السوق الصيني حركته الصعودية، وجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية.

تستعيد الشركات الصينية تدريجيًا ثقة المستثمرين العالميين، ويظهر قطاع التكنولوجيا في البلاد مرة أخرى إمكانات للتطور السريع.