زوج العملات EUR/USD استقر تحت خط المتوسط المتحرك يوم الاثنين. بدأ كل من اليوم والأسبوع بشكل إيجابي للدولار الأمريكي. بدأت العملة الأمريكية في الارتفاع دون أي محفز واضح على الرغم من عدم وجود تقارير اقتصادية مجدولة خلال ساعات الليل. في رأينا، أظهر السوق منذ بداية هذا الأسبوع الحاسم أنه يتطلع إلى الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، يجب على المتداولين ألا ينخدعوا بهذا الافتراض. إذا كانت معظم التقارير من الولايات المتحدة ضعيفة، فقد يتغير شعور السوق (على الأقل في المدى القصير) بسرعة. مع مرور يوم واحد فقط من هذا الأسبوع المهم، لا يزال من المبكر التوصل إلى استنتاج. التطورات الأكثر إثارة للاهتمام لم تأت بعد.

من حيث المبدأ، لا يوجد شيء نضيفه إلى ما ذكرناه خلال عطلة نهاية الأسبوع. لا نزال نعتقد أن حركة الأسبوع الماضي كانت مجرد تصحيح تقني. إذا كان الأمر كذلك، فقد يستأنف الانخفاض هذا الأسبوع، مما قد يكون مؤلمًا جدًا لليورو. بينما قد لا يزال لدى اليورو فرصة للبقاء في القناة الأفقية على الإطار الزمني الأسبوعي، وتجنب الانخفاض إلى ما دون 1.0450، فإن اختراق هذا المستوى سيؤدي تقريبًا بالتأكيد إلى انخفاض إلى نطاق 1.00–1.02. سيكون من المعقول افتراض أن الاتجاه الهبوطي الذي استمر 16 عامًا لا يزال قائمًا ضمن هذا النطاق. في هذا السيناريو، يمكننا توقع تحديث القاع الأخير عند 0.9500. تشير الصورة التقنية الحالية إلى ليس فقط انخفاض لليورو بل انخفاض كبير.

بالطبع، من الممكن أن يضعف الدولار، وليس اليورو، هذا الأسبوع. لا يزال السوق حساسًا لسوق العمل الأمريكي وبيانات البطالة، لكننا نعتقد أن هذه العوامل لم تعد ذات أهمية قصوى. التركيز الرئيسي الآن هو على مخاوف الاحتياطي الفيدرالي بشأن تداعيات رئاسة دونالد ترامب. خلال الأشهر القليلة الماضية، تكهن الكثيرون بأن التضخم في الولايات المتحدة قد يكون أعلى في ظل ترامب مقارنة بأي ديمقراطي. هذا سيجبر الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة أو خفضها بشكل أقل حدة مما كان متوقعًا.

للسياق، خلال العامين الماضيين، كان السوق يسعر التيسير النقدي المتوقع من الفيدرالي، مع توقعات بـ 6–7 تخفيضات في الفائدة بنسبة 0.25% لكل منها لعام 2024. ومع ذلك، يبدو الآن واضحًا أن هذه التخفيضات الـ 6–7 لن تحدث، وقد يكون إجمالي التخفيض أصغر بكثير. علاوة على ذلك، لم يتم تسعير التيسير النقدي للبنك المركزي الأوروبي بشكل كامل ولم يتم النظر في الحالة النسبية لاقتصادات الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. الآن بعد أن اعترف البنك المركزي الأوروبي بحالته الاقتصادية السيئة، اعترف السوق أيضًا بنقص النمو في الناتج المحلي الإجمالي خلال العامين الماضيين. نعتقد أن الدولار لا يزال لديه مجال لمزيد من التقدير.

اعتبارًا من 3 ديسمبر، يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول 91 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع يوم الثلاثاء أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.0402 و1.0584. يشير القناة الخطية الأعلى إلى الأسفل، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي العام لا يزال قائمًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى تصحيح صعودي.

أقرب مستويات الدعم

• S1 – 1.0498
• S2 – 1.0376
• S3 – 1.0254

أقرب مستويات المقاومة

• R1 – 1.0620
• R2 – 1.0742
• R3 – 1.0864

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي. في الأشهر الأخيرة، كنا نؤكد باستمرار توقعاتنا بانخفاض اليورو على المدى المتوسط، مما يدعم تمامًا اتجاه الاتجاه الهبوطي العام. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بتسعير جميع أو معظم تخفيضات الفائدة المستقبلية من قبل الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا يزال الدولار ليس لديه سبب أساسي للانخفاض على المدى المتوسط - رغم أنه كان لديه بعض الأسباب من قبل.

إذا بقي السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز البيع، مع أهداف عند 1.0376 و1.0254. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون بناءً على التحليل الفني "النقي"، يمكن النظر في مراكز الشراء إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0620 و1.0695. ومع ذلك، لا نوصي حاليًا بمراكز الشراء لأي شخص.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.