Le pair de devises GBP/USD a commencé à augmenter mais a rapidement chuté à la publication du rapport ADP américain—considéré comme un précurseur des Non-Farm Payrolls. Il convient de noter, cependant, qu'il n'existe pas de corrélation constante entre l'ADP et les Non-Farm Payrolls. Le rapport ADP pourrait être deux fois plus fort que prévu, alors que les Non-Farm Payrolls pourraient être deux fois plus faibles, et les chiffres de création d'emplois ne sont souvent pas alignés. En fin de compte, les données des Non-Farm détermineront le marché et les perspectives de la Réserve fédérale sur le marché du travail. Ainsi, bien que le dollar ait reçu un coup de pouce hier, les réels tests restent à venir.

La livre britannique, quant à elle, en a profité pour s'affaiblir encore, ce qui est raisonnable. Contrairement à l'euro, soutenu par des données positives du PIB, la livre ne disposait pas d'un tel soutien. Une fois les rapports américains publiés, le marché a rapidement repris l'achat du dollar. Le pair GBP/USD se maintient actuellement près de son creux local, mais si les prochaines données américaines sont solides, de nouvelles baisses de la livre pourraient être imminentes.

Nous pensons que cette tendance baissière se poursuivra finalement. La livre, tout comme l'euro, reste surachetée et injustement chère. La position hawkish prolongée de la Banque d'Angleterre pèse désormais sur la livre. La logique est simple : plus la BoE retarde l'assouplissement, plus elle sera probablement obligée de réduire les taux de manière rapide et agressive à l'avenir, ce qui pourrait être imminent. Alors que le cycle d'assouplissement américain est principalement pris en compte sur le marché, le Royaume-Uni n'a pas encore commencé ce processus. Ainsi, nous pensons que la livre a une marge de dépréciation substantielle, avec un potentiel de baisse significatif.

L'état de l'économie britannique, qui est en difficulté depuis au moins deux ans, mérite une attention particulière. Le ralentissement remonte à 2016, lorsque le Royaume-Uni a voté de justesse pour quitter l'Union européenne. La livre sterling est en tendance baissière depuis 16 ans. À l'heure actuelle, nous ne voyons aucune raison convaincante de considérer cette tendance comme terminée.

Nous anticipons toujours une correction technique à court terme, mais le marché réagira probablement aux facteurs macroéconomiques plutôt que techniques pour le reste de la semaine. Les mouvements dépendront donc des données américaines. Une fois que ces rapports seront entièrement publiés, le marché prévoira les prochaines étapes de la Fed lors de sa réunion prévue pour la semaine prochaine. Si les taux sont réduits de 0,25 %, il est peu probable que cela exerce une pression significative sur le dollar. La monnaie américaine ne pourrait être sous pression que si la Fed commence à accélérer l'assouplissement, ce qui nécessiterait une justification solide.

La volatilité moyenne au cours des cinq derniers jours de trading était de 68 pips, ce qui est considéré comme "modéré" pour la paire. Ainsi, pour le jeudi 31 octobre, nous anticipons un mouvement dans la fourchette de 1.2914 à 1.3050. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, indiquant une tendance haussière continue. L'indicateur CCI est entré en territoire de survente et a formé plusieurs divergences haussières, suggérant une potentielle correction à la hausse.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.2970
• S2 – 1.2939
• S3 – 1.2909

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.3000
• R2 – 1.3031
• R3 – 1.3062

Recommandations de trading :

La paire GBP/USD demeure dans une tendance baissière. Nous ne considérons toujours pas les positions longues car nous pensons que les facteurs soutenant la livre ont déjà été largement intégrés dans le prix. Les positions longues sont envisageables si l'on se base uniquement sur le côté technique, avec des objectifs à 1.3062 et 1.3092 si le prix dépasse la moyenne mobile. Cependant, les positions courtes sont actuellement plus pertinentes, avec des objectifs à 1.2909 et 1.2878, mais elles nécessiteront une confirmation avec un passage sous la moyenne mobile. En raison d'un contexte macroéconomique solide, des mouvements mixtes peuvent survenir vers la fin de la semaine de trading.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction actuelle du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures en fonction des lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : S'il entre en région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.