Volatilité des marchés et inquiétudes croissantes

Le marché boursier américain continue de traverser des turbulences, incité par l'incertitude entourant la position de Donald Trump sur les tarifs d'importation. Les investisseurs attendent avec impatience la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine, espérant obtenir des indices sur des baisses de taux potentielles qui pourraient aider à stabiliser les marchés, qui traversent actuellement l'une de leurs périodes les plus difficiles cette année.

Baisse des actions : des milliards en jeu

La récente vente massive sur le marché a atteint un niveau critique : jeudi, le S&P 500 (.SPX) est officiellement entré en territoire de correction, ayant perdu plus de 10 % par rapport à son record du 19 février. Malgré un rebond prononcé vendredi, le marché a perdu plus de 4 000 milliards de dollars en capitalisation sur la semaine. Les actions les plus touchées incluent des grandes entreprises comme Nvidia (NVDA.O) et Tesla (TSLA.O), qui ont toutes deux enregistré des baisses substantielles.

Réunion de la Fed : qu'attendent les marchés ?

Face à la crainte croissante d'un ralentissement économique, les investisseurs surveillent de près les mouvements politiques de la Fed. La guerre commerciale grandissante de Trump n'a fait qu'ajouter à l'incertitude, rendant le processus de décision de la banque centrale américaine encore plus crucial.

Les analystes s'attendent largement à ce que la Fed maintienne son taux d'intérêt de référence inchangé lors de la réunion de mercredi. Cependant, l'accent sera mis sur le message de la Fed – les investisseurs anticipent des indices sur des possibles baisses de taux plus tard cette année. Tout signal accommodant pourrait jouer un rôle clé dans la restauration de la confiance à Wall Street et prévenir un nouveau déclin du marché.

La situation reste tendue, l'incertitude entourant à la fois les politiques tarifaires et les décisions monétaires obligeant les investisseurs à avancer avec prudence. Les semaines à venir révéleront si la Fed peut trouver un moyen de rétablir la stabilité du marché.

L'inflation ralentit, mais la Fed reste prudente sur les baisses de taux

Les dernières données sur les prix à la consommation ont apporté un certain soulagement aux marchés, car les pressions inflationnistes se sont relâchées, alimentant l'espoir de taux d'intérêt plus bas. Cependant, malgré le ralentissement de l'inflation par rapport à 2022, lorsque la Fed a lancé son cycle de resserrement monétaire agressif, l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %.

Dans le même temps, les récents indicateurs macroéconomiques faibles pourraient jouer un rôle déterminant dans la formation de l'agenda de la politique future de la Fed. Si les données économiques continuent d'être décevantes, la banque centrale aura davantage de raisons d'assouplir encore la politique.

Les marchés s'attendent à un message accommodant de la Fed

Les investisseurs intègrent déjà dans leurs prévisions des baisses de taux prononcées. Les futures sur les taux des fonds fédéraux prévoient actuellement une baisse totale d'environ 75 points de base d'ici 2025. Avec le taux des fonds fédéraux actuel de 4,25 %–4,5 %, les marchés parient que la Fed sera forcée d'assouplir sa politique monétaire face à l'aggravation des conditions macroéconomiques.

Tous les regards seront tournés vers les remarques post-réunion du président de la Fed, Jerome Powell, car son ton et ses indications fourniront aux marchés une image plus claire des prochaines étapes de la banque centrale et des perspectives pour l'économie américaine.

Les craintes de Wall Street augmentent

Bien que les investisseurs espèrent des baisses de taux, certains des principaux analystes sont devenus plus prudents dans leurs prévisions. Les grandes institutions financières révisent leurs prévisions pour le marché boursier américain.

Goldman Sachs a abaissé son objectif de fin d'année 2025 pour le S&P 500 de 6 500 à 6 200 points, tandis que Yardeni Research a ajusté sa projection optimiste de 7 000 à 6 400 points. Pendant ce temps, le S&P 500 a clôturé à 5 638,94 vendredi.

Ces révisions à la baisse reflètent des inquiétudes croissantes concernant un ralentissement économique et une pression potentielle sur les bénéfices des entreprises. Dans les prochains mois, les mouvements des marchés dépendront des décisions de politique de la Fed, des développements géopolitiques, et de la trajectoire de l'inflation.

Turbulences sur les marchés : la volatilité atteint son plus haut niveau depuis août

Les marchés boursiers continuent de se négocier sous une volatilité extrême, l'indice de volatilité Cboe (.VIX) atteignant ses niveaux les plus élevés depuis août plus tôt cette semaine avant de reculer légèrement. Les investisseurs sont perturbés par des perspectives économiques obscures et les inquiétudes persistantes concernant les politiques commerciales.

Retour à la guerre commerciale : les tarifs pourraient frapper les entreprises et les consommateurs

La semaine prochaine, les investisseurs suivront certainement les nouvelles sur le conflit commercial en cours. Les analystes avertissent que de nouveaux tarifs pourraient nuire aux bénéfices des entreprises et faire grimper les prix à la consommation.

La dernière escalade est survenue après que Donald Trump a annoncé jeudi qu'il envisageait de mettre en place un tarif de 200 % sur les vins européens et les boissons alcoolisées. Cette mesure était une réponse à la décision de la Commission européenne un jour plus tôt d'imposer des tarifs de rétorsion sur 28 milliards de dollars de produits américains. La mesure de l'UE a été motivée par les tarifs américains existants sur les importations d'acier et d'aluminium.

La Fed mise-t-elle en retrait ? La politique prend le devant de la scène

Ces dernières années, la Réserve fédérale a joué un rôle clé dans la formation du sentiment du marché, mais désormais, les questions géopolitiques et commerciales deviennent des facteurs de plus en plus dominants.

Selon Nathan Toft, Directeur des investissements chez Manulife Investment Management, les prochains mois seront accompagnés de risques politiques, qui pourraient peser sur les marchés financiers.

L'or se maintient autour de 3 000 dollars par once troy

Dans un contexte de guerre commerciale croissante et de tensions géopolitiques en hausse, les investisseurs continuent de rechercher refuge dans les métaux précieux.

Ce lundi, les prix de l'or sont restés légèrement en dessous du niveau historique de 3 000 dollars par once, qui a été brièvement dépassé la semaine dernière.

À 07:15 GMT, l'or au comptant a augmenté de 0,1% à 2 988,68 dollars par once. Vendredi, l'or a franchi le seuil des 3 000 dollars pour la première fois de l'histoire, atteignant un record de 3 004,86 dollars par once.

Avec des marchés restant hautement volatils, les investisseurs surveillent de près les développements, essayant d'anticiper le prochain déclencheur pour l'économie mondiale.

Empreinte de la guerre commerciale : le moral des consommateurs se détériore

Les préoccupations que les politiques tarifaires agressives de Trump pourraient amplifier l'inflation et nuire à la croissance économique sont de nouveau au centre de l'attention.

Les données récentes ont révélé que le moral des consommateurs en mars est tombé à son plus bas niveau en deux ans et demi. Dans le même temps, les attentes d'inflation augmentent, renforçant les craintes des analystes selon lesquelles des prix d'importation plus élevés pourraient exercer une pression sur l'économie et affaiblir le pouvoir d'achat des consommateurs.

Récession : inévitable ou simple correction temporaire ?

Alors que Wall Street débat des risques d'un ralentissement économique, le secrétaire au Trésor des États-Unis, Scott Bessent, a fait une déclaration ambiguë, suggérant qu'une récession complète n'est pas garantie, bien qu'un ralentissement économique reste possible. Ses remarques laissent place à l'interprétation, soulignant l'incertitude quant à l'avenir de l'économie.

Rallye de l'or : un autre mouvement haussier ?

Malgré les turbulences économiques, les métaux précieux affirment leur force. L'or, qui est généralement considéré comme un actif refuge en période de turbulences, a déjà gagné environ 14 % depuis le début de 2025.

Les analystes techniques notent que la tendance à court terme reste haussière, avec des niveaux de résistance clés à 3 016 et 3 030 dollars par once. Compte tenu des risques macroéconomiques persistants, les investisseurs se tournent de plus en plus vers l'or comme couverture contre l'inflation.

Tous les regards se tournent vers la réunion de politique cruciale de la Fed mercredi

La réunion prochaine de la Réserve fédérale mercredi est maintenant le centre d'intérêt pour les marchés. La question clé est de savoir si la Fed maintiendra sa position actuelle ou laissera entrevoir des éventuelles baisses de taux dans un avenir proche. Les projections d'inflation dans le diagramme en points mis à jour et la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, seront cruciales. Si Powell exprime des préoccupations concernant l'impact économique des tarifs, cela pourrait servir de catalyseur pour de nouvelles hausses des prix de l'or.

Autres métaux également en hausse

L'anticipation de la décision de la Fed ne se limite pas à faire grimper les prix de l'or – d'autres métaux précieux sont également en hausse :

• L'argent au comptant a augmenté de 0,1% à 33,81 dollars par once.
• Le platine a gagné 0,4%, se négociant à 997,04 dollars par once.
• Le palladium a progressé de 0,4% à 969,22 dollars par once.

Ces mouvements reflètent une forte demande d'actifs refuges, confirmant le niveau élevé d'incertitude dans l'économie mondiale. Dans les jours à venir, les investisseurs continueront de suivre de près les événements à mesure qu'ils se dérouleront, façonnant la trajectoire future des marchés financiers.