Mata uang Amerika kembali memimpin, mendorong mata uang Eropa ke pinggir. Dolar didorong oleh data keyakinan konsumen AS yang kuat. Sementara itu, euro yang telah mengalami penurunan signifikan tetap berharap dapat rebound dalam waktu dekat.

Pada malam Selasa, 25 Juli, greenback menunjukkan pertumbuhan signifikan terhadap euro, melambung lebih tinggi setelah rilis data keyakinan konsumen yang menggembirakan di AS. Menurut laporan terbaru, indeks keyakinan konsumen di AS naik ke level tertinggi 2 tahun sebesar 117 poin di bulan Juli, naik dari revisi 110,1 poin di bulan Juni.

Terhadap latar belakang ini, Indeks Dolar AS (USDX) berkinerja baik, mencapai puncak 101,65 poin, tetapi kemudian sedikit turun sebesar 0,08%. Perlu dicatat bahwa USDX menunjukkan tren naik yang konsisten selama enam sesi perdagangan berturut-turut, hampir menutup 50% penurunannya dari awal Juli. Menurut Sean Osborne, ahli strategi mata uang terkemuka di Scotiabank, prospek dolar AS tetap tidak pasti: "Sementara rebound DXY telah berlanjut sedikit lebih lama dari yang saya perkirakan, prospek USD yang lebih luas tetap agak menantang dan saya masih menunggu USD melemah di H2," komentarnya.

Meskipun demikian, euro, favorit pasar baru-baru ini, tidak dapat memanfaatkan pergerakan dolar dan mengalami penurunan signifikan terhadapnya. Namun, mayoritas mata uang G10 menguat terhadap mata uang Amerika, khususnya dolar Australia, franc Swiss, dan yen Jepang.

Kekuatan pendorong tak terduga di balik lonjakan mata uang utama terhadap greenback adalah optimisme terhadap prospek ekonomi Tiongkok. Baru-baru ini, otoritas Tiongkok menguraikan revisi rencana untuk dukungan ekonomi tambahan, memperluas dukungan mereka ke sektor-sektor bermasalah seperti pasar real estate, sambil berjanji untuk meningkatkan konsumsi dan menangani utang pemerintah daerah.

Para analis berpendapat bahwa optimisme Tiongkok yang baru ditemukan ini membebani dolar, yang sekarang menanggung beban sentimen optimis yang diilhami Tiongkok terhadap rekan-rekan G10 utamanya. Akibatnya, indeks dolar AS mundur dari level tertinggi dua minggu setelah sebelumnya didukung oleh peningkatan pada data PMI. Selain itu, ketidakpastian pelaku pasar terkait tindakan Federal Reserve mendatang berkontribusi terhadap penurunan dolar.

Para investor dan trader memperkirakan bahwa pada hari Rabu, 26 Juli, Federal Reserve akan menaikkan suku bunga utamanya, menandai langkah terakhir dalam siklus pengetatan saat ini. Menurut para analis, otoritas moneter akan mempertahankan kemungkinan berlanjutnya manuver di masa mendatang, jika pengetatan kembali dianggap perlu. Namun, ada risiko yang terlibat. "Para petinggi ingin membiarkan pintu untuk kelanjutan pengetatan tetap terbuka, tetapi sejarah menunjukkan pasar cukup selaras dengan puncak siklus suku bunga ketika datang dan USD secara umum melemah begitu suku bunga puncak masuk," para analis di Scotiabank memperingatkan.

Dalam situasi yang kompleks ini, euro menemukan tantangan untuk tetap bertahan. EUR telah menunjukkan penurunan setelah publikasi data ekonomi zona euro. Menurut laporan dari lembaga penelitian IFO Jerman, indikator utama, yaitu Indeks Iklim Bisnis UE dan Indeks Penilaian Saat Ini, lebih buruk daripada prakiraan sebelumnya. Pada bulan Juli, indeks iklim bisnis di Jerman turun menjadi 87,3 poin dari sebelumnya 88,6 poin, jauh dari ekspektasi pasar sebesar 88 poin.

Situasi ambigu ini berdampak negatif pada EUR/USD. Setelah naik ke 1.1100, pasangan ini berbalik arah dan jatuh ke level terendah dalam dua minggu di sekitar 1.1050. Pada Rabu pagi, 26 Juli, EUR/USD diperdagangkan antara 1.1058 dan 1.1059, secara bertahap mencoba melepaskan diri dari spiral menurun.

Menurut ara analis, saat ini EUR/USD kekurangan momentum untuk tumbuh, meskipun memantul dari level terendah dua minggu. Pasangan ini diuntungkan dari penurunan jangka pendek dolar AS, tetapi gagal menarik bull karena kekhawatiran terkait resesi di zona euro.

Fokus pasar saat ini adalah pada pertemuan kebijakan bank sentral di seluruh dunia, yang berlangsung minggu ini. Pada hari Rabu, 26 Juli, Fed akan mengumumkan keputusan kebijakan setelah pertemuan Juli. Mayoritas analis memperkirakan suku bunga Fed akan dinaikkan sebesar 25 basis poin menjadi 5,25% - 5,5%.

Pada hari Kamis, 27 Juli, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengadakan rapat. Nantinya, ECB akan mempublikasikan keputusannya, yang juga diyakini para analis akan mengarah pada kenaikan suku bunga 25 basis poin menjadi 4,25%.

Jika retorika ECB ternyata kurang hawkish dibandingkan dengan Fed, EUR/USD mungkin jatuh di bawah level psikologis utama 1.1000. Namun, para analis masih menganggap 1.1050 sebagai level support utama.

Selain itu, pada hari Kamis, AS akan menerbitkan perkiraan pertama pertumbuhan PDB untuk kuartal kedua 2023. Data awal menunjukkan ekonomi Amerika tumbuh sebesar 1,8% year-on-year selama periode ini, menyusul kenaikan 2% pada kuartal pertama. Meskipun demikian, pelaku pasar tetap fokus pada pertemuan Federal Reserve dan ECB, kebijakan moneter mereka, dan petunjuk yang diberikan oleh kepala bank sentral mengenai tindakan di masa depan.