S&P500

Обзор 06.01

Рынок США: продолжение консолидации.

Главные индекс США снизились в четверг: Доу -0.8%, NASDAQ -1%, S&P500 -0.8%.

S&P500 3808, диапазон 3760 - 3900.

Важно. Рынок снизился на сильном отчете по занятости от ADP +235 K, рынок воспринял отчет не в смысле силы рынка труда, а как аргумент для жесткой позиции ФРС в ближайшем будущем.

В четверг торги были определенно отрицательными, рынок потерял вчерашние достижения, а затем и некоторые другие. Основные индексы оставались ниже своих ключевых уровней на протяжении всей сессии. S&P 500 закрылся чуть выше уровня 3800 после достижения максимума в 3873 на вчерашних торгах.

Утренние экономические отчеты усилили опасения по поводу пути повышения процентной ставки ФРС. Более сильный, чем ожидалось, отчет ADP об изменении занятости за декабрь и первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 декабря, которые достигли самого низкого уровня с сентября, указывают на то, что рынок труда остается сильным. В то же время резкое сокращение дефицита торгового баланса в ноябре, вызванное снижением как экспорта, так и импорта, отразило ослабление мирового спроса.

Инвесторы знают, что ФРС рассматривает ослабление рынка труда как неотъемлемый шаг в снижении инфляции, поэтому сегодняшние сильные данные по рынку труда вызвали у участников рынка опасения по поводу того, что ФРС продолжит повышать ставки и не будет рассматривать разворот к циклу снижения ставок в близкое время. В дополнение к этим опасениям президент ФРБ Канзас-Сити Джордж (не являющийся членом FOMC) сказала CNBC сегодня утром в интервью, что она видит, что ставка по федеральным фондам достигнет 5,0% и останется на этом уровне «до 2024 года».

Инвесторы также знали, что в пятницу в 8:30 утра по восточному времени они получат отчет по занятости нонфармы.

Во второй половине дня ситуация немного улучшилась, что совпало с заявлением президента ФРБ Сент-Луиса Булларда (не члена FOMC): «Хотя учетная ставка еще не находится в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной, она близка к этому." Однако оптимизм был недолгим, так как продавцы возобновили свои усилия, оставив индексы вблизи дневных минимумов на момент закрытия торгов.

Еще одним сдерживающим фактором для фондового рынка вчера стало усиление давления со стороны продавцов на рынке казначейских облигаций в ответ на данные, опубликованные в 8:30 утра по восточному времени. 10-летние облигации достигли 3,78% ранее, прежде чем завершить сессию на уровне 3,72%. Доходность 2-летних облигаций выросла на восемь базисных пунктов до 4,45%.

Десять из 11 секторов S&P 500 закрылись в минусе. Недвижимость (-2,9%) и коммунальные услуги (-2,2%) показали худшие результаты, в то время как энергетика (+2,0%) была в плюсе. Отдельно акции компаний с большой капитализацией также торговались слабо, оказывая дополнительное давление на основные индексы.

Amazon.com ( 83,12 AMZN, -2,02, -2,4%) был заметным снижением в этом отношении, оказывая давление на потребительский дискреционный сектор (-1,0%), после объявления о планах сократить примерно 18 000 работников.

• Промышленный индекс Доу-Джонса: -0,8% с начала года
• S&P Midcap 400: без изменений с начала года
• S&P 500: -0,8% с начала года
• Рассел 2000: -0,5% с начала года
• Nasdaq Composite: -1,5% с начала года

Обзор экономических данных:

• Изменение занятости ADP показало, что частные работодатели добавили 235 000 рабочих мест в декабре после увеличения на 127 000 в ноябре.
• Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 31 декабря, снизились на 19 000 до 204 000 (консенсус: 225 000). Это самый низкий уровень первоначальных требований с сентября. Продолжающиеся заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 декабря, снизились на 24 000 до 1,694 миллиона.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что низкий уровень первоначальных требований - опережающий индикатор - является красноречивым признаком жесткого рынка труда, который будет держать ФРС в напряжении по поводу того, что инфляция остается высокой, несмотря на некоторые другие признаки ослабления экономики в целом.
• Дефицит торгового баланса сократился до 61,5 млрд долларов в ноябре (консенсус - 76,4 млрд долларов) с пересмотренных в сторону повышения 77,8 млрд долларов (с -78,2 млрд долларов) в октябре. Это наименьший дефицит торгового баланса с сентября 2020 года, и он стал результатом того, что экспорт на 5,1 млрд долларов меньше, чем экспорт в октябре, а импорт на 21,5 млрд долларов меньше, чем импорт в октябре.
  • Ключевым выводом из отчета является то, что снижение экспорта и импорта говорит об ослаблении мирового спроса, а резкое падение импорта говорит об ослаблении спроса в экономике США после предшествующего накопления запасов.
• Окончательное значение PMI IHS Markit Services за декабрь составило 44,7 после предыдущего значения 44,4.
• Еженедельные запасы природного газа EIA показали снижение на 221 млрд куб. футов против 213 млрд куб. футов на прошлой неделе. После публикации данных фьючерсы на природный газ подешевели на 7,8% до $3,49/млн БТЕ.
• Еженедельный отчет EIA по запасам сырой нефти показал рост на 1,69 млн баррелей после роста на прошлой неделе на 0,718 млн баррелей. Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 1,3% до $73,81/барр.

В преддверии пятницы внимание участников рынка будет обращено на декабрьский отчет о ситуации с занятостью в 8:30 утра по восточному времени, который включает в себя Nonfarm Payrolls (консенсус 210 000; предыдущие 263 000), Nonfarm Private Payrolls (консенсус 200 000; предыдущий прогноз 263 000); Prior 221K), уровень безработицы (консенсус Briefing.com 3,7%; предыдущий 3,7%), средний Почасовой заработок (консенсус 0,4%; предыдущий 0,6%) и средняя Рабочая неделя (консенсус 34,4; предыдущий 34,4).

Другие данные, которые будут опубликованы в пятницу, включают:

• 10:00 по восточному времени: ноябрьские производственные заказы (консенсус -0,4%; предыдущее 1,0%)
• 10:00 по восточному времени: декабрьский непроизводственный индекс ISM (консенсус 55,0%; ноябрь 56,5%).

Энергетика: нефть Брент ниже 80 долл., 79.30 долл.

Газ в Европе вырос до 750 долл. с 700 долл. днем ранее.

Вывод: рост рынка США возможен, но пока никак не может стартовать. Ждем нонфармов.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.insta.trade/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.insta.trade/ru/forex_analysis/?х=mmakarov