No início da semana, o dólar americano apresentou uma ligeira queda em relação ao euro, apenas para retomar seu impulso logo em seguida. Essa relativa estabilidade está ocorrendo em antecipação a um discurso crucial de Jerome Powell, o presidente do Federal Reserve, agendado para acontecer entre os dias 24 e 26 de agosto.

Nesse contexto, os participantes do mercado estão concentrando sua atenção em duas questões principais: a possibilidade de um aumento nas taxas de juros e a probabilidade de uma recessão nos EUA. Foi divulgado em 18 de agosto que as chances de uma recessão na economia dos EUA diminuíram para 40%. Vale ressaltar que essa probabilidade estava acima de 50% desde setembro de 2022.

A maioria dos economistas (99 de 110 entrevistados pela Reuters) está confiante de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de setembro. Além disso, 80% dos entrevistados não preveem mais aumentos nas taxas de juros pelo restante do ano. No entanto, alguns economistas preveem um único corte na taxa básica até o final do segundo trimestre de 2024.

Os participantes do mercado estão aguardando com expectativa o próximo discurso de Powell no simpósio de Jackson Hole, que terá início na quinta-feira, 24 de agosto, e se estenderá até o sábado, 26 de agosto. Os investidores estão esperançosos por insights sobre os próximos passos da instituição reguladora.

Os analistas da Bloomberg Economics acreditam que Powell adotará um "tom equilibrado", enfatizando o fim do ciclo de aperto. No entanto, isso não impedirá que Powell defenda a necessidade de manter as taxas de juros elevadas por um período prolongado.

Dadas as circunstâncias atuais, o dólar americano busca fortalecer-se e consolidar sua trajetória ascendente. Na manhã de segunda-feira, 21 de agosto, o par EUR/USD estava flutuando em torno de 1.0884, tentando se recuperar das perdas anteriores. O comportamento desse par durante esse período tem sido relativamente misto.

Na sexta-feira passada, em 18 de agosto, o par EUR/USD registrou uma queda acentuada atingindo novas mínimas, recuando para 1.0840. Especialistas estão especulando que qualquer enfraquecimento adicional poderá levar o par em direção à marca de 1.0830. No entanto, apesar desse cenário pessimista, o par tentou se recuperar brevemente, ultrapassando o nível de 1.0900, mas não conseguiu manter seu ímpeto altista.

Nas últimas semanas, o par EUR/USD tem seguido uma tendência de baixa persistente, permanecendo dentro de um canal descendente. Se o par de moedas reverter para sua mínima de julho, em 1.0833, o dólar poderá se tornar vulnerável. No curto prazo, há expectativa de que o EUR/USD teste a Média Móvel de 200 dias, que está em 1.0790, sendo considerada um "nível de suporte sólido" pelos economistas do Grupo UOB.

Atualmente, o dólar americano está se beneficiando de dados macroeconômicos positivos no setor de manufatura dos EUA. No final da semana passada, segundo relatórios do Federal Reserve Bank da Filadélfia, o Índice de Atividade de Manufatura de agosto apresentou um aumento substancial, saltando 12 pontos em relação ao valor anterior de -13,5. Notavelmente, os especialistas haviam previsto uma queda para 9,8 pontos. Esse resultado fortaleceu as expectativas do mercado em relação a um aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

Anteriormente, o Federal Reserve havia reportado um crescimento de 1% na produção industrial dos EUA, superando as estimativas dos analistas que projetavam um aumento de apenas 0,3%. Apesar desses números positivos, os riscos inflacionários estão aumentando, contrariando as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve adotaria uma postura mais moderada em relação às taxas.

Por outro lado, dados macroeconômicos favoráveis estão elevando as expectativas de um aumento nas taxas de juros a partir de 1º de novembro de 2023. Os analistas agora avaliam a probabilidade dessa medida em 41%, em comparação com os 31% de apenas algumas semanas atrás. Embora essa situação seja positiva para o dólar, ela pode ter um impacto negativo nos mercados de ações e na maioria dos ativos de risco.

De acordo com observações de especialistas de mercado, o dólar americano demonstrou um crescimento constante ao longo de sete sessões consecutivas. Com base nos dados do Índice do Dólar Americano (USDX) da semana passada, houve um aumento notável no sentimento otimista em relação à moeda americana. Nesse contexto, os traders aumentaram suas posições líquidas compradas em USD, as quais subiram dos níveis mais baixos registrados nos últimos dois anos. No que diz respeito aos principais players do mercado, eles aumentaram suas compras de dólares em 14%. A continuação da tendência atual está contribuindo para o fortalecimento da moeda americana, conforme apontado pelos especialistas.