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14.01.2025 05:15 PM
O Nasdaq encerrou o dia em baixa na segunda-feira, enquanto o S&P 500 registrou um ganho modesto, saindo de uma baixa de dois meses. A volatilidade foi impulsionada pelos altos rendimentos do Tesouro, que se devem ao fato de os investidores terem revisado suas expectativas sobre um possível corte na taxa de juros pela Reserva Federal (Fed).
Os últimos relatórios econômicos mostram que a economia dos E.U.A. continua resiliente, com os preços subindo de forma constante. Os dados aumentaram a pressão sobre as ações, já que os investidores começam a precificar os riscos de inflação mais alta.
Os comentários das autoridades do Fed foram outro fator que ajudou a aumentar os rendimentos dos títulos do Tesouro. Nesse cenário, o S&P 500 encerrou a semana com perdas em quatro das últimas cinco semanas, refletindo a incerteza contínua entre os participantes do mercado.
Outras preocupações foram levantadas pelas medidas tarifárias propostas pelo ex-presidente Donald Trump, que aumentaram os temores de inflação. As políticas protecionistas têm sido tradicionalmente vistas pelos mercados como um fator que pode acelerar a inflação, aumentando o nervosismo dos investidores.
Os rendimentos do Tesouro atingiram novas máximas, com a nota referencial de 10 anos atingindo uma alta de 14 meses de 4,805%, subindo 1,6 ponto-base para terminar o dia em 4,79%.
O mercado está agora precificando um corte de 27 pontos-base nas taxas até o final do ano, com 52,9% de chance de um corte em junho. Os dados mostram que os investidores continuam a monitorar de perto os dados econômicos e as declarações do Fed ao avaliar as perspectivas para a política monetária.
Os mercados acionários dos EUA continuam sob a influência de uma combinação complexa de fatores econômicos e políticos. Os investidores precisarão monitorar de perto os indicadores macroeconômicos e as ações políticas para adaptar suas estratégias ao ambiente em transformação.
The trading day ended with mixed results for key US indices. The Dow Jones Industrial Average rose 358.67 points (+0.86%) to 42,297.12. The S&P 500 also showed a slight increase, adding 9.18 points (+0.16%) to close at 5,836.22. At the same time, the Nasdaq Composite lost 73.53 points (-0.38%) to close at 19,088.10.
O UnitedHealth Group foi o principal impulsionador do crescimento do Dow, com as ações subindo 3,93%. Isso aconteceu no contexto da iniciativa do governo Biden de revisar as taxas de reembolso do Medicare Advantage. De acordo com a nova proposta, os pagamentos desses planos, administrados por seguradoras privadas, aumentarão em 2,2% em 2026.
As ações da CVS Health e da Humana também subiram cerca de 7% com a notícia, fazendo com que o setor de saúde do S&P 500 subisse 1,27%.
Apesar dos ganhos no setor de saúde, os setores de serviços públicos e tecnologia estavam entre os de pior desempenho. As ações da Edison International despencaram mais de 11,89% depois que foi noticiado que a empresa foi citada como ré em uma ação judicial relacionada ao incêndio florestal no sul da Califórnia.
Em contrapartida, o setor de energia registrou os ganhos mais impressionantes entre os 11 principais setores do S&P 500, subindo 2,25%. O aumento acentuado foi impulsionado pelo aumento contínuo dos preços do petróleo. Os investidores esperam que o endurecimento das sanções dos EUA contra o petróleo russo force os principais mercados, como a Índia e a China, a procurar fornecedores alternativos.
Os mercados acionários dos EUA continuam a apresentar um quadro misto. Embora os setores de saúde e energia ofereçam bolsões de crescimento, a pressão sobre as empresas de serviços públicos e de tecnologia reflete a natureza volátil do atual cenário econômico. Os investidores estão monitorando de perto os acontecimentos políticos e econômicos para adaptar rapidamente suas estratégias aos novos desafios.
A quarta-feira será um grande dia para os mercados globais, com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Federal Reserve e do relatório do Livro Bege, que deverão impactar significativamente as expectativas dos participantes do mercado quanto ao futuro da política monetária dos EUA. Os dados serão outro indicador de como as pressões inflacionárias e a atividade econômica estão mudando a postura do Fed.
Com o endurecimento das políticas de exportação dos EUA, as ações relacionadas a chips sofreram perdas significativas. A Nvidia caiu 1,97% e a Micron Technology caiu 4,31%. Os movimentos ocorreram depois que o governo anunciou planos para impor restrições adicionais à exportação de chips e tecnologias relacionadas à inteligência artificial. Como resultado, o índice de semicondutores PHLX caiu, refletindo a queda geral do setor.
A Moderna, fabricante de vacinas, viu suas ações caírem acentuadamente, perdendo 16,8%, a maior queda diária no S&P 500. Os investidores reagiram negativamente a um corte de US$ 1 bilhão na previsão de vendas da empresa para 2025.
Apesar da turbulência observada nos mercados, os futuros dos E.U.A. e da Europa mostraram sinais de recuperação na terça-feira. O Nasdaq 100 ganhou 0,5% na Ásia, depois de cair mais cedo em Nova York. Os futuros do S&P 500 subiram 0,3%, enquanto os futuros europeus subiram 0,8%, mostrando a esperança dos investidores de estabilidade.
Enquanto os futuros europeus apresentaram ganhos sólidos, os índices asiáticos ficaram menos estáveis. O Nikkei do Japão caiu, refletindo as preocupações dos investidores sobre os próximos dados de inflação e a situação econômica global.
O início do segundo mandato de Donald Trump como presidente dos EUA, embora controverso, acrescenta uma nova camada de incerteza. Suas políticas econômicas e possíveis mudanças nas relações comerciais e de política externa dos EUA podem aumentar a pressão sobre os mercados.
Os mercados estão prendendo a respiração antes dos principais eventos econômicos. Os investidores estão observando atentamente os dados de inflação e as ações do governo para ajustar suas estratégias em um ambiente de alto risco. Os próximos dias podem ser decisivos para moldar o novo rumo econômico.
Em meio a preocupações crescentes sobre o aumento das taxas de juros, o índice Nikkei do Japão caiu 1,8%, atingindo seu nível mais baixo em seis semanas. A especulação sobre uma possível mudança na política monetária do Banco do Japão foi a principal razão para a venda de ações.
Em um discurso para líderes empresariais, o vice-governador do Banco do Japão, Rezo Himino, sugeriu um aumento da taxa na próxima reunião, em 24 de janeiro. Essa medida pode sinalizar um endurecimento da política monetária, deixando os investidores cautelosos.
Os fabricantes asiáticos de chips continuam sob pressão depois que os EUA impuseram novas restrições às exportações de tecnologia. Entretanto, a China tem sido uma exceção, com as empresas locais subindo devido às expectativas de uma maior participação no mercado doméstico e à especulação de um possível apoio do governo.
O Shanghai Composite Index ganhou 2,5%, seu melhor desempenho desde novembro do ano passado. O Índice HSTECH de Hong Kong também registrou fortes ganhos, saltando mais de 3%. Os resultados refletem a confiança dos investidores no setor de tecnologia nacional, apesar das tensões geopolíticas.
Fora da Ásia, os investidores estão se concentrando nas taxas, especialmente após os fortes dados de emprego dos EUA. O relatório do mercado de trabalho pesou sobre as esperanças de corte das taxas do Fed, uma vez que o fortalecimento da economia reduz a necessidade de estímulo.
O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou em 4,76%, um pouco abaixo do recorde de 4,805% registrado em Nova York. Esse foi o maior valor desde novembro de 2023. As expectativas atuais do mercado são de um corte de 29 pontos-base na taxa do Fed até o final do ano, mas os investidores continuam cautelosos.
Os mercados estão misturados em meio às mudanças macroeconômicas globais. Enquanto a China fortalece seu setor de tecnologia, o Japão enfrenta o risco de taxas mais altas. Os investidores estão monitorando de perto os movimentos dos bancos centrais e os sinais econômicos globais para ajustar suas estratégias em meio à incerteza.
O aperto das medidas econômicas e a incerteza sobre as políticas fiscais, de imigração e comerciais de Donald Trump estão aumentando as preocupações com o aumento da inflação, pressionando ainda mais os mercados de energia.
O mercado de criptomoedas também sentiu uma onda de instabilidade, que é tradicionalmente associada a fatores macroeconômicos. O Bitcoin, que está logo abaixo da marca de US$ 95.000, perdeu quase 7% de seu valor na última semana. Esse declínio reflete uma diminuição no apetite pelo risco em meio a condições econômicas globais mais restritas.
No mercado de câmbio, o euro demonstrou resistência, sendo negociado a US$ 1,0249, afastando-se ligeiramente de uma baixa de dois anos atingida ontem. O iene japonês, por outro lado, continua a cair, atingindo 157,59 por dólar. Isso está acontecendo em meio às expectativas de um possível aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão.
Os dólares australiano e neozelandês, que estiveram sob pressão nas últimas semanas, finalmente se fortaleceram um pouco. Os investidores estão usando essa pausa para reavaliar suas posições em meio às mudanças econômicas globais.
O índice do dólar, que mede o dólar em relação a uma cesta das principais moedas, atingiu a maior alta em dois anos, de 110,17, embora tenha se corrigido para 109,57 na manhã de terça-feira. Isso reflete a forte demanda pelo dólar como um porto seguro em meio à incerteza econômica.
A temporada de lucros corporativos dos EUA começa na quarta-feira. Entre as primeiras empresas a divulgar seus resultados financeiros do quarto trimestre estão os principais participantes do setor bancário, incluindo o Citi e o JPMorgan Chase. Os relatórios podem definir o tom para o restante da temporada, mostrando como o setor financeiro está lidando com o aumento das taxas e as pressões inflacionárias.
O aumento da volatilidade em todas as áreas, desde petróleo e moedas até criptomoedas e lucros corporativos, sugere que a economia global está passando por um período de estresse elevado. Os investidores estão aguardando ansiosamente mais dados para ajustar suas estratégias e avaliar a perspectiva de longo prazo.
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*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
