ИЦП вырос на 0,2% в месячном исчислении в октябре. Еженедельные заявки на пособие по безработице ниже прогноза. Промышленность лидирует в секторе потерь, акции оборонных компаний тянутся вниз. Walt Disney вырос после того, как превзошел прогнозы прибыли за четвертый квартал. Индексы упали: Dow 0,47%, S&P 500 0,60%, Nasdaq 0,64%. Акции Tesla все еще на высоте.

ФРС не торопится снижать ставки

В четверг фондовые индексы США завершили торговую сессию на отрицательной территории. Причиной падения стали заявления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который дал понять, что рассчитывать на снижение процентных ставок в ближайшее время не стоит. По его словам, текущая ситуация в экономике позволяет ФРС действовать взвешенно, не торопясь с ослаблением денежно-кредитной политики.

Выступая на мероприятии в Далласе, Пауэлл подчеркнул, что экономика США продолжает демонстрировать рост, уровень занятости остается стабильным, а инфляция все еще превышает целевой показатель в 2%. Это означает, что регулятору важно проявлять осторожность, прежде чем предпринимать шаги по смягчению политики.

Прогнозы по ставкам скорректированы

На фоне этих заявлений ожидания инвесторов заметно изменились. Несмотря на то что часть трейдеров все еще делает ставки на снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, вероятность такого сценария снизилась до 62%. Еще днем ранее она составляла 76%, а в среду достигала 82,5%, свидетельствуют данные инструмента CME FedWatch.

Падение индексов

Главные индексы Уолл-стрит завершили день в красной зоне. Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 207,33 пункта, или 0,47%, и закрылся на уровне 43 750,86. Широкий индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 36,21 пункта (0,60%), достигнув отметки 5 949,17. Высокотехнологичный Nasdaq Composite (.IXIC) просел на 123,07 пункта, что соответствует падению на 0,64%, и завершил торги на уровне 19 107,65.

Данные по инфляции

Заявления Пауэлла прозвучали вскоре после публикации данных о ценах производителей. В октябре индекс цен производителей для конечного спроса вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с ожиданиями аналитиков. Однако годовой рост на 2,4% немного превысил прогнозы, что стало дополнительным фактором для осторожной позиции ФРС.

Торговая сессия четверга показала, что ожидания инвесторов не всегда совпадают с реалиями. Заявления Пауэлла вновь напомнили рынку о том, что смягчение политики требует времени, а устойчивость экономики — главная цель регулятора.

Заявки на пособие сокращаются

За неделю, завершившуюся 9 ноября, количество заявок на пособие по безработице в США уменьшилось на 4000 и составило 217 000 с учетом сезонных корректировок. Этот показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, что свидетельствует о продолжающейся стабильности на рынке труда.

Инфляция остается вызовом

«Все больше данных подтверждает, что инфляция сохраняется на уровне выше целевого показателя в 2%», — отметила Мелисса Браун, управляющий директор по исследовательским проектам SimCorp в Нью-Йорке.

Эксперт также подчеркнула, что хотя новые данные в целом совпали с ожиданиями, инвесторы часто останавливаются, чтобы глубже проанализировать ситуацию: «Иногда задают вопрос: "Что это на самом деле означает?" Это усиливает неопределенность в отношении того, как поведет себя ФРС после декабрьского заседания».

Фактор политики: ожидание тарифов

После выборов рынок переключил фокус на возможное инфляционное давление, которое может возникнуть вследствие политических изменений. Ожидаемые меры, такие как повышение тарифов, обещанное новой администрацией избранного президента Дональда Трампа, уже начали оказывать влияние на настроения.

Осторожность в ФРС

Некоторые представители Федеральной резервной системы снова обратили внимание на инфляционные риски. Они взвешивают, когда и насколько существенно можно снизить ставки, чтобы избежать нежелательных последствий.

Президент ФРС Ричмонда Том Баркин выразил осторожность, указав на рост заработных плат в рамках профсоюзных соглашений и риск новых тарифов. По его словам, это может заставить чиновников пересмотреть уверенность в том, что инфляция находится под контролем.

Промышленный сектор под давлением

Из всех 11 основных отраслей индекса S&P 500 промышленный сектор показал наибольшие потери. Подсектор промышленных компаний (.SPLRCI) снизился на 1,7% за день. Особенно заметно падение акций оборонных предприятий, которые до этого показывали значительный рост сразу после выборов.

Нерешенность впереди

Снижение заявок на пособие по безработице демонстрирует стабильность рынка труда, но неопределенность вокруг инфляции и ожидаемых политических мер продолжает оказывать давление на рынки. Участники рынка замерли в ожидании новых решений ФРС, которые могут определить направление экономики на ближайшие месяцы.

Оборонные гиганты теряют позиции

Акции RTX Corp (RTX.N), одного из ключевых игроков оборонной отрасли, завершили четверг со снижением на 3,9%, опустившись до самого низкого уровня с 19 сентября. General Dynamics (GD.N) также показала значительное падение, потеряв 6,9% и достигнув минимума с 31 октября.

Disney поддерживает Dow

Индекс Dow Jones смог частично компенсировать потери благодаря 6%-ному росту акций Walt Disney (DIS.N). Развлекательный гигант превзошел ожидания Уолл-стрит по квартальной прибыли и представил позитивный прогноз на ближайшие годы, что укрепило позиции компании на рынке.

Потребительский сектор под давлением

Сектор дискреционных потребительских товаров (.SPLRCD) стал вторым по убыточности среди всех отраслей S&P 500, потеряв 1,5%. Основное давление в секторе оказалось на акциях производителей электромобилей.

Акции Tesla (TSLA.O) снизились на 5,8%, а Rivian Automotive (RIVN.O) упали на впечатляющие 14,3%. Причиной стало сообщение аналитиков о возможной отмене налогового кредита в размере 7500 долларов США для покупателей электромобилей. Эти изменения могут быть внесены в рамках налоговой реформы, планируемой новой администрацией Дональда Трампа.

Tapestry бьет рекорды

На фоне общего падения некоторые компании показали резкий рост. Акции Tapestry (TPR.N), материнской компании бренда Coach, подскочили на 12,8%, достигнув максимума с июля 2013 года. Причиной стало заявление компании о расторжении сделки с Capri Holdings (CPRI.N) на 8,5 млрд долларов после решения суда США.

Акции Capri, в свою очередь, также показали рост на 4,4%, несмотря на отмену сделки.

Разнополярный рынок

Торги в четверг продемонстрировали сильные колебания в разных секторах. Оборонная отрасль и производители электромобилей столкнулись с давлением, тогда как Disney и Tapestry стали точками роста. Инвесторы продолжают внимательно следить за политическими и экономическими изменениями, которые способны резко повлиять на рыночные тенденции.

NYSE: падения перевесили рост

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) число акций, завершивших день снижением, значительно превысило количество растущих — соотношение составило 1,8 к 1. Тем не менее, зафиксировано 177 новых максимумов и 90 новых минимумов за последние 52 недели, что подчеркивает неоднородность рыночной картины.

Nasdaq: медвежье настроение

На Nasdaq акции 1362 компаний выросли, в то время как 2912 показали снижение. Соотношение падений к росту составило 2,14 к 1, что указывает на явное доминирование негативных настроений. Индекс S&P 500 продемонстрировал 26 новых максимумов и 12 минимумов за год, а Nasdaq Composite — 81 максимум и 190 минимумов.

Высокая активность торгов

Общий объем торгов на американских биржах достиг 15,34 млрд акций, что заметно выше среднего значения за последние 20 сессий, составляющего 13,68 млрд. Такая активность свидетельствует о значительном интересе инвесторов, несмотря на волатильность рынка.

«Сделки Трампа» меняют ландшафт

Отчетность за третий квартал раскрыла стратегические ходы хедж-фондов. Основной упор делался на финансовый сектор, акции Tesla и оператора частных тюрем. Эти вложения, известные как «сделки Трампа», демонстрировали высокую чувствительность к политическим событиям.

Перед выборами акции, связанные с политической повесткой Дональда Трампа, подвергались значительным колебаниям. Однако после его победы эти активы начали демонстрировать устойчивый рост, оправдывая ожидания инвесторов.

Неоднозначность и тренды

Рынок США продолжает адаптироваться к политическим изменениям и макроэкономическим данным. Рост активности на фоне падения значительного числа акций подчеркивает неопределенность, доминирующую среди участников рынка. Тем временем стратегические инвестиции в «сделки Трампа» подтверждают, что политика остается мощным драйвером для отдельных секторов экономики.

Финансовый сектор в центре внимания

Bridgewater Associates, Coatue Management и D1 Capital Partners оказались среди хедж-фондов, которые увеличили свои вложения в акции банков после выборов в США. Победа Дональда Трампа усилила ожидания смягчения регулирования финансовой отрасли, что стало катализатором роста банковского сектора, свидетельствуют опубликованные в четверг документы.

Bridgewater: ставки на крупнейших игроков

Bridgewater Associates, основанный Рэем Далио, завершил сентябрь с усиленными позициями в таких финансовых гигантах, как Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N) и Citigroup (C.N). Новый шаг фонда — создание позиции в Bank of America (BAC.N).

Наибольшую ставку Bridgewater сделал на Wells Fargo, чья доля в портфеле на конец сентября оценивалась в 79,6 млн долларов.

Взлет банковского индекса

С конца сентября индекс KBW, отражающий состояние банковского сектора, вырос примерно на 17%, а с момента выборов 5 ноября прибавил около 12%. Эти цифры подчеркивают позитивные ожидания рынка, связанные с изменением политики.

Прозрачность портфелей — в ретроспективе

Важно отметить, что данные о позициях фондов основаны на отчетах 13-F, которые покрывают состояние портфеля по состоянию на 30 сентября. Эти отчеты — редкий инструмент для анализа вложений хедж-фондов, которые, как правило, предпочитают сохранять свою стратегию в секрете. Однако они не отражают изменений, которые могли произойти после указанной даты.

D1 Capital: ставка на Bank of America

D1 Capital Partners, возглавляемый Дэном Сундхеймом, также выделился крупными вложениями в банковский сектор. На 30 сентября фонд впервые приобрел долю в Bank of America на сумму 174,9 млн долларов, согласно отчету.

Банки — выгодный актив на фоне политических изменений

Выборы в США не только повлияли на политический курс страны, но и стали важным фактором для рынка. Банковский сектор, поддержанный ожиданиями смягчения регулирования, стал лакомым куском для крупных игроков, таких как Bridgewater и D1 Capital. Однако вопросы о том, сохраняют ли они свои позиции после выборов, остаются открытыми, подчеркивая важность дальнейшего мониторинга этих стратегий.

Продажа технологических гигантов

Coatue Management пересмотрела свою стратегию, сократив крупные доли в Meta Platforms (запрещена в России) и Nvidia (NVDA.O). Однако фонд активизировал позиции в инвестиционном секторе, сделав новые приобретения. В частности, было куплено 2,7 млн акций KKR (KKR.N) на сумму 355 млн долларов, а также 195 969 акций Blackstone (BX.N) стоимостью около 30 млн долларов.

Инвестиционные фонды в выигрыше

KKR и Blackstone, ведущие игроки в области управления фондами прямых инвестиций, могут извлечь выгоду из восстановления активности на рынке сделок. Стабильный рост этих компаний привлек внимание крупных хедж-фондов, таких как Coatue Management.

Tesla: связь с политикой

Некоторые хедж-фонды продолжают активно инвестировать в Tesla (TSLA.O), что связано с тесными связями Илона Маска с администрацией Дональда Трампа. Акции компании показали впечатляющий рост — более 28% с 5 ноября. Маска считают ключевой фигурой в продвижении правительственных инициатив, направленных на повышение технологической эффективности.

Nissan: интерес активистов

Акции Nissan Motor (7201.T) выросли на 6% на утренних торгах в Токио в пятницу после публикации в журнале Diamond Online. В статье сообщалось, что инвестор-активист Oasis Management приобрел долю в компании.

Ранее на этой неделе акции Nissan также продемонстрировали рост после того, как стало известно о приобретении доли в автопроизводителе организацией, связанной с Effissimo Capital Management. Эти шаги активистов подогревают ожидания потенциальных изменений в корпоративной структуре и стратегии компании.

Новые акценты в инвестициях

Смещение внимания крупных фондов, таких как Coatue Management, к инвестиционным гигантам, а также активные позиции в Tesla и Nissan подчеркивают изменения на рынке. Инвесторы адаптируются к политическим и экономическим изменениям, делая ставки на перспективные секторы и компании.

Рост интереса к Tesla

Хедж-фонды продолжают наращивать вложения в производителя электромобилей Tesla. Third Point открыла новую позицию, купив 400 000 акций компании, а Viking Global приобрела 436 272 акций. Coatue Management, в свою очередь, увеличила свою долю в Tesla на 36,4%, доведя общее количество акций до 2,2 млн. На конец сентября эти вложения оценивались в 584,5 млн долларов.

Geo Group: неожиданная ставка

Discovery Capital Management, известный своими макроэкономическими стратегиями, открыл новую позицию в компании Geo Group Inc (GEO.N), приобретя 387,1 млн акций. Geo Group управляет частными тюрьмами и центрами содержания под стражей, что делает ее особенно привлекательной на фоне политических изменений в США.

Политика в роли драйвера

После выборов акции Geo Group взлетели более чем на 84%. Такой рост был вызван обещаниями Дональда Трампа ужесточить меры по борьбе с нелегальной иммиграцией, что может повысить спрос на центры содержания под стражей. Эти ожидания стали ключевым фактором для привлечения интереса со стороны крупных инвесторов.

Ставка на будущее

Решения хедж-фондов отражают их уверенность в перспективах роста компаний, связанных с политикой и высокими технологиями. Увеличение вложений в Tesla подчеркивает веру в успех электромобильной революции, в то время как выбор Geo Group свидетельствует о внимании к компаниям, находящимся на пересечении бизнеса и политики.