Евро и фунт вернулись к падению после того, как очередной представить Федеральной резервной системы выступил с рядом заявлений, сильно напоминающих те, что до этого делал глава Центрального банка Джэром Пауэлл.

Председатель Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил вчера, что пока инфляция будет снижаться к целевому уровню центрального банка в 2%, процентные ставки будут оставаться на ограничительных уровнях и ждать их снижения можно лишь в течение следующих 12–18 месяцев.

Гулсби согласился с председателем ФРС Джеромом Пауэллом, отметив, что политикам сейчас не нужно спешить снижать стоимость заимствований. «Пока мы продолжим двигаться к цели по инфляции в 2%, в течение следующих 12–18 месяцев ставки будут намного ниже, чем сейчас, но в данный момент торопиться с принятием решений не нужно», — заявил Гулсби в пятницу на канале CNBC.

Глава ФРБ Чикаго также отметил, что имеет смысл замедлить снижение ставок в какой-то момент и все из-за неопределенности относительно того, где действительно сейчас находится нейтральная ставка – уровень, на котором политика не стимулирует и не сдерживает экономику. «Если есть разногласия относительно того, какой должна быть нейтральная ставка, то в какой-то момент имеет смысл начать замедлять темпы ее достижения», — сказал он.

Гулсби добавил, что в настоящий момент процентные ставки остаются ограничительными, поэтому все еще есть возможность снизить стоимость заимствований до более нейтрального уровня.

Напомню, что на прошлой неделе политики снизили ставки на четверть процентного пункта после более значительного снижения в сентябре. Несколько чиновников ФРС, включая Пауэлла, выступили за осторожный и медленный подход к дальнейшему снижению, учитывая силу экономики, состояние рынка труда и инфляцию.

Данные, опубликованные вчера также показали, что розничные продажи в США выросли в октябре, чему способствовали сильные продажи автомобилей. Кроме того, существенный пересмотр данных за предыдущий месяц в сторону повышения говорит о том, что потребители вступили в последние месяцы года с сильным импульсом, что может оказать негативное инфляционное воздействие. Добавьте сюда распродажи в черную пятницу и ожидаемые рождественские и новогодние распродажи в период скидок и станет понятно, что о сильном замедлении ценового давления в конце года говорить не приходится.

Гулсби также сказал, что текущий уровень инфляции слишком высок, чтобы оставаться там, где он есть, в течение длительного периода. Он предостерег от принятия сильного экономического роста за признак того, что экономика перегревается – особенно учитывая рост производительности за последний год. «Если производительность растет, можно добиться более быстрого роста экономики, не вызывая при этом дополнительной инфляции», — сказал он в эфире.

Также в пятницу выступали и президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и Том Баркин из ФРБ Ричмонда. Коллинз сказала, что декабрьское снижение процентной ставки все еще «остается на столе», добавив, что политика хорошо подготовлена для того, чтобы чиновники могли осторожно принимать решения о темпах и сроках снижения ставок. Она также отметила, что политика носит ограничительный характер.

Баркин в интервью Yahoo Finance заявил, что в настоящий момент нужно оставаться на ограничительной траектории, что позволит инфляции вновь вернуться к снижению. Он также повторил слова Пауэлла, сказанные днем ранее о том, что пока экономика не подает никаких сигналов и центральному банку не нужно торопиться со снижением процентных ставок.

Как я отмечал выше, на все это в конце недели евро и фунт отреагировали падением.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0580. Только это позволит нацелиться на тест 1.0615. Уже оттуда можно забраться на 1.0655, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0690. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0540 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0495, либо открывать длинные позиции от 1.0460.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2630. Только это позволит нацелиться на 1.2680, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2725, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2760. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2580. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2550 с перспективой выхода на 1.2520.