Фондові індекси США завершили торги різноспрямовано

У вівторок на Волл-стріт спостерігалася змішана динаміка: індекс S&P 500 зріс, тоді як Nasdaq завершив сесію в мінусі. Інвестори продовжували аналізувати останні дані щодо інфляції та готувалися до публікації квартальних звітів, які мають підтвердити справедливість оцінок акцій і продемонструвати стійкість американської економіки.

Волатильний день: ринок не визначився з напрямком

Протягом дня фондові індекси кілька разів змінювали напрямок. Спочатку акції отримали підтримку після публікації даних Міністерства праці США, згідно з якими індекс цін виробників (PPI) у грудні зріс менш значно, ніж очікувалося. Однак цей звіт не зміг кардинально вплинути на очікування щодо подальших дій Федеральної резервної системи у сфері монетарної політики.

У середу інвестори з нетерпінням чекають на публікацію індексу споживчих цін (CPI), який, як очікується, стане ключовим орієнтиром для прогнозів щодо інфляції та планів ФРС.

Інфляція та ставки: невизначеність зберігається

«Інвестори стикаються з певною часткою невизначеності у питаннях майбутньої політики ФРС і динаміки процентних ставок», — зазначив Крис Фашіано, головний ринковий стратег Commonwealth Financial Network. «Подивимося, що покаже завтрашній звіт», — додав він, маючи на увазі публікацію CPI.

Підсумки торгів

За підсумками сесії індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 221,16 пункту (+0,52%) і досяг позначки 42 518,28. Індекс S&P 500 додав 6,69 пункту (+0,11%), закрившись на рівні 5 842,91. Водночас Nasdaq Composite втратив 43,71 пункту (-0,23%) і завершив торги на рівні 19 044,39.

Прогнози щодо ставок

За даними LSEG, учасники ринку очікують, що до кінця 2025 року ставка ФРС знизиться приблизно на 29 базисних пунктів. Однак ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до червневого засідання оцінюється менш ніж у 50%.

Обережність на тлі високої дохідності облігацій

Інвестори продовжують проявляти стриманість через високий рівень дохідності скарбничих облігацій США. Дохідність 10-річних облігацій, що є орієнтиром для ринку, склала 4,784%, залишившись поблизу 14-місячного максимуму, зафіксованого на початку тижня. Цей фактор чинить додатковий тиск на оцінку активів.

Початок сезону звітності банків

У середу стартує сезон публікації фінансових результатів великих американських банків. Очікується, що їхні звіти продемонструють зростання прибутків завдяки активному розвитку торгівельної діяльності та успішним угодам. Банківський індекс S&P 500 (.SPXBK) зріс на тлі цих очікувань.

Одним із лідерів став Goldman Sachs, акції якого подорожчали на 1,52% перед публікацією квартального звіту. Це зміцнило позиції індексу Dow, який завершив день у зеленій зоні.

Завищені оцінки ринку

Поточні котирування S&P 500 помітно перевищують його історичний довгостроковий середній показник. Це створює ризик, що можливі розчарування в сезоні звітності можуть негативно вплинути на подальше зростання акцій. Учасники ринку уважно стежать за показниками компаній, щоб оцінити перспективи економіки й зберегти впевненість у своїх інвестиціях.

Охорона здоров'я під тиском

Сектор охорони здоров'я (SPXHC) опинився серед аутсайдерів серед 11 основних галузей індексу S&P, втративши 0,94%. Однією з головних причин став різкий спад акцій Eli Lilly, які впали на 6,59%. Компанія прогнозувала продажі свого препарату для схуднення Zepbound у четвертому кварталі на рівні, що виявився нижчим за ринкові очікування.

ФРС та перспективи політики

Президент Федерального резервного банку Канзас-Сіті Джефф Шмід зазначив, що вплив економічної політики Трампа продовжує обговорюватися у центральному банку. Він наголосив, що ФРС готова реагувати, якщо ключові цілі щодо інфляції або зайнятості будуть піддані змінам.

Акції під тиском: інвестори борються з невизначеністю

Після бурхливого ралі, викликаного результатами виборів у США, фондові ринки знову опинилися у зоні турбулентності. Індекс S&P 500 зазнав зниження в чотирьох із п'яти останніх тижнів. Основними причинами стали стійка економіка, зростання інфляції та заяви представників Федеральної резервної системи, які посилили сумніви в готовності регулятора до більш швидкого зниження процентних ставок, ніж очікувалося раніше.

Інфляція та торгові ризики залишаються у фокусі

Одним із факторів, що додають невизначеності, залишаються побоювання щодо нових мит, які адміністрація Трампа може запровадити. Ці заходи, на думку аналітиків, здатні ще більше підштовхнути інфляційні ризики, що ускладнює завдання ФРС.

Boeing втрачає позиції

На тлі загальної напруженості акції Boeing (BA.N) знизилися на 2,08%. Це сталося після публікації даних, згідно з якими річний обсяг постачань авіавиробника у 2024 році опинився на мінімальному рівні з початку пандемії. Падіння підкреслює труднощі, з якими стикається галузь, намагаючись відновитися після глобальної кризи.

Рух на біржах: переважають продажі

На Нью-Йоркській фондовій біржі акції, що втрачали в ціні, переважали над тими, що зростали, у співвідношенні 2,81 до 1. На Nasdaq цей показник становив 1,39 до 1. Обсяг торгів на фондових ринках США склав 13,58 мільярда акцій, що нижче середнього показника за останні 20 днів, який становить 15,72 мільярда акцій.

Перед вирішальним днем: ринки завмерли в очікуванні

У середу світові фондові ринки залишалися в стані невизначеності. Інвестори з нетерпінням чекали публікації даних щодо індексу споживчих цін у США. Цей звіт може суттєво змінити очікування щодо майбутньої монетарної політики. Одночасно учасники ринку намагалися зрозуміти, чи виправдають квартальні доходи найбільших банків завищені прогнози аналітиків.

Ф'ючерси демонструють стабільність перед ключовими звітами

На азійській сесії ф'ючерси на американські акції залишилися практично без змін, тоді як європейські індекси показали помірне зростання. Ф'ючерси на загальноєвропейський індекс STOXX 50 додали 0,1%, а британський FTSE зріс на 0,2%. Це сталося на тлі очікування даних щодо інфляції у Великій Британії, які можуть спричинити нову хвилю продажів державних облігацій.

Азійські ринки: різноспрямована динаміка

Широкий індекс MSCI акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону за межами Японії (MIAPJ0000PUS) знизився на 0,2%. Японський Nikkei (N225) торгувався нестабільно, демонструючи коливання між зростанням і падінням, і завершив день зниженням на 0,3%. Основні зміни в регіоні були пов'язані з курсом японської єни та дохідністю державних облігацій.

Японська єна зміцнюється на тлі очікувань підвищення ставки

Долар знизився на 0,4%, до 157,3 єни, оскільки учасники ринку з ймовірністю 70% очікують підвищення процентної ставки Банком Японії вже в січні. Ці прогнози посилилися після заяви голови Центробанку Кадзуо Уеди про те, що можливість зміни монетарної політики буде обговорюватися наступного тижня. Дохідність десятирічних японських державних облігацій піднялася до 1,255%, досягнувши максимуму з 2011 року.

У центрі уваги – інфляція в США

Інвестори по всьому світу з нетерпінням чекають публікації даних щодо індексу споживчих цін (ІСЦ) у США, які мають бути оприлюднені пізніше в середу. Прогнози передбачають помірне зростання базового показника на 0,2%. Однак будь-які значення вище 0,3% можуть спровокувати нову хвилю розпродажу акцій та облігацій, посиливши тиск на глобальні ринки.

Основні очікування: чого чекати від CPI?

Інвестори чекають на дані щодо індексу споживчих цін (CPI), які стануть ключовим фактором для динаміки ринків найближчими днями. Аналітики JPMorgan у своїй записці для клієнтів відзначили, що результати CPI можуть визначити подальшу траєкторію ринків:

• «Голубині» дані можуть дати новий імпульс ралі, особливо на тлі сильного сезону звітності;
• «Яструбиний» CPI, навпаки, може підштовхнути дохідність 10-річних казначейських облігацій до позначки 5%, що збільшить волатильність і створить додатковий тиск на акції.

PPI здивував помірністю

Уночі було опубліковано дані щодо цін виробників (PPI) за грудень, які виявилися несподівано стриманими. Базовий показник залишився без змін у місячному вираженні, що послабило позиції долара США та знизило дохідність короткострокових скарбничих облігацій із їхніх недавніх максимумів. На цьому тлі індекс S&P 500 завершив сесію з невеликим приростом у 0,1%.

Однак вплив цих даних виявився короткочасним. Попри те, що дохідність 10-річних облігацій спочатку знизилася, вона швидко відновилася й завершила день трохи нижче 4,809%, залишаючись поблизу своїх недавніх максимумів.

Азійська сесія: стабільність в очікуванні

На азійських ринках у середу базова дохідність 10-річних скарбничих облігацій США знизилася на 1 базисний пункт до рівня 4,778%. Це свідчить про обережність учасників ринку перед публікацією ключових даних CPI.

Банківські звіти: інтрига зберігається

У центрі уваги учасників ринку знаходяться квартальні звіти американських банків за четвертий квартал 2024 року. Очікується, що такі гіганти, як Citi (C.N) та JPMorgan (JPM.N), представлять сильні результати завдяки активній угодній та торговій діяльності. Ці звіти можуть задати тон для всього сезону публікації корпоративної прибутковості.

Велика Британія знову в центрі уваги

Європейські ринки зосередили свою увагу на Великій Британії, де фіскальна нестабільність продовжує тиснути на державні облігації. Дохідність британських боргових паперів досягла 16-річних максимумів, що відображає зростальні побоювання щодо економічних перспектив країни.

Публікація нового звіту з інфляції у Великій Британії, яку очікують у середу, має пролити світло на ситуацію. Згідно з прогнозами, загальний рівень інфляції, ймовірно, залишиться на позначці 2,6% за останній місяць.

Фунт близький до річного мінімуму

На валютному ринку фунт стерлінгів трохи ослаб, знизившись на 0,1% і досягнувши рівня $1,2198. Це всього на кілька кроків вище річного мінімуму в $1,2099. Невизначеність, що зберігається, продовжує чинити тиск на британську валюту.

Ринок нафти: помірне зростання

На товарних ринках ціни на нафту демонструють відновлення після значного зниження днем раніше, коли котирування впали більш ніж на 1%.

• Ф'ючерси на американську сиру нафту зросли на 0,5%, досягнувши $77,92 за барель;

• Нафта марки Brent додала 0,4% і торгується на рівні $80,21 за барель.

Ці показники свідчать про стабілізацію ринку, хоча глобальні ризики продовжують залишатися ключовим фактором для трейдерів.