Фонды, работающие с Bitcoin, фиксируют рекордные оттоки капитала, и это не просто временная коррекция. За последние пять недель инвесторы вывели из цифровых инвестиционных продуктов $6,4 млрд, а только за последнюю неделю потери составили $1,7 млрд, из которых $978 млн пришлось на Bitcoin-ETF.

Крупнейший отток капитала из Bitcoin-ETF

Особенно сильные оттоки зафиксированы в США, где инвесторы вывели $1,16 млрд – 93% от общего недельного объёма. Эта тенденция стала самой продолжительной с 2015 года. Однако общий баланс притока капитала в криптофонды с начала года остается положительным – $912 млн. Вопрос в том, где дно этой коррекции и как долго сохранится текущая тенденция.

Аналитики отмечают, что столь значительный отток связан не только с общей рыночной коррекцией, но и с изменением инвестиционных стратегий крупных игроков. Многие фонды предпочли зафиксировать прибыль после периода уверенного роста, а также снизить риски на фоне увеличивающейся волатильности.

Кроме того, эксперты указывают на возможное перераспределение капитала в другие классы активов, такие как облигации и драгоценные металлы, которые в условиях неопределенности выглядят более надежными.

Тем не менее, несмотря на такие значительные оттоки, доля институциональных инвесторов в Bitcoin остается достаточно высокой, что говорит о сохраняющемся доверии к криптовалюте.

Причины оттока средств

Рынок криптовалют оказался под давлением сразу нескольких факторов. Глобальная экономическая нестабильность усилилась на фоне заявлений Дональда Трампа о возможных жестких тарифах, что вызвало напряженность на финансовых рынках.

Инвесторы также обеспокоены безопасностью криптовалют после взлома платформы Bybit, который привел к потере $1,4 млрд. Дополнительное давление создаёт политика ФРС: Джером Пауэлл дал понять, что высокие процентные ставки могут сохраняться дольше, чем ожидалось, что снижает привлекательность Bitcoin для институциональных инвесторов.

Кроме того, участники рынка опасаются усиления регуляторного давления. Недавние инициативы со стороны SEC и других регуляторов, направленные на усиление контроля за криптовалютными биржами и кошельками, добавляют неопределенности в сектор.

Многие крупные инвесторы предпочитают минимизировать воздействие возможных законодательных изменений, что также способствует увеличению оттока капитала. Ситуация усугубляется и снижением ликвидности на рынке, что делает криптовалюты более уязвимыми перед резкими ценовыми колебаниями.

В ближайшие дни ключевым событием станет заседание ФРС, где будут объявлены решения по процентной ставке, опубликовано заявление FOMC и прогноз по ставкам, а также состоится пресс-конференция Джерома Пауэлла. Любые неожиданные заявления могут усилить волатильность Bitcoin в ближайшие дни.

Фиксация прибыли и рыночное давление

После 19-недельного притока капитала в Bitcoin-ETF на сумму $2,9 млрд многие инвесторы решили зафиксировать прибыль, особенно на фоне рыночной неопределенности. Дополнительное давление создали короткие позиции на $300 млн, усилившие спекуляции на дальнейшее снижение цены.

Короткие позиции на рынке криптовалют играют важную роль в формировании текущей динамики. Спекулянты, ожидающие дальнейшего снижения цены Bitcoin, активно занимают короткие позиции, тем самым усиливая нисходящее давление.

Это создает эффект «снежного кома»: чем больше инвесторов играет на понижение, тем сильнее падает цена, что, в свою очередь, провоцирует дальнейшее закрытие длинных позиций и еще большее ослабление котировок. Кроме того, значительное влияние оказывает активность алгоритмических торговых систем, которые реагируют на изменения рыночных условий и усиливают краткосрочные колебания.

Текущая цена и перспективы Bitcoin

Bitcoin упал на 27% ниже исторического максимума в $109 000. Однако некоторые инвесторы рассматривают это как возможность для покупки: например, Германия зафиксировала приток $55 млн в криптофонды.

Экономист Питер Шифф предупреждает, что высокая корреляция Bitcoin с технологическим сектором может привести к дальнейшему падению. Если NASDAQ упадёт на 20%, Bitcoin может снизиться до $65 000. Но исторические данные показывают, что после значительных спадов криптовалюта неизменно восстанавливается. Вопрос в том, какой триггер запустит новый рост.

Некоторые аналитики полагают, что дальнейшая динамика Bitcoin будет зависеть от макроэкономических факторов и общей ситуации на рынке рискованных активов. Важным индикатором станет поведение крупных держателей (китов), которые могут либо поддержать цену, увеличив покупки, либо усугубить падение, продолжив ликвидировать активы.

В то же время растущий интерес со стороны институциональных инвесторов, несмотря на текущие продажи, остается позитивным сигналом для долгосрочных перспектив криптовалюты.

Bitcoin и золото: схожие тренды

Bitcoin проходит этап, напоминающий поведение золота в 1970-х. Тогда драгоценный металл консолидировался, а затем резко вырос в цене. Аналитики считают, что Bitcoin находится в схожей точке и может продемонстрировать аналогичный рост.

Технический анализ показывает ключевое сопротивление на уровне $84 100, пробитие которого откроет дорогу к $86 000–$88 000. Формирование бычьего флага на графике также указывает на контроль покупателей.

Сравнение с золотом становится всё более актуальным, поскольку Bitcoin приобретает статус цифрового актива-убежища. В условиях высокой инфляции и нестабильности в традиционных финансовых рынках инвесторы ищут альтернативные способы сохранения капитала.

Если Bitcoin сможет удержаться выше ключевых уровней поддержки, вероятность продолжения роста значительно возрастет. Однако, как и в случае с золотом в 1970-х, перед началом мощного восходящего тренда может потребоваться длительный период консолидации.

Долгосрочные прогнозы

Некоторые аналитики, включая Джо Бернетта из Unchained, предполагают, что к 2035 году Bitcoin может достичь $10 млн за монету. Такой прогноз основан на концепции "временного арбитража" и возможных глобальных изменений в финансовой системе.

В краткосрочной перспективе на динамику Bitcoin повлияют ключевые уровни поддержки: $78 000, $75 500 и $72 000. Их пробой может ускорить нисходящее движение. Однако даже в условиях турбулентности долгосрочные перспективы криптовалюты остаются позитивными.

Несмотря на мощный отток капитала и снижение цены, глобальный интерес к Bitcoin остаётся высоким. Долгосрочные инвесторы могут рассматривать текущий спад как шанс для выгодного входа, а предстоящее заседание ФРС может стать ключевым катализатором нового движения. Следим за рынком и готовимся к новым ценовым горизонтам.