Для большинства американских индексов ушедшая неделя завершилась в «красной» зоне.

В пятницу индексы S&P 500, NASDAQ Composite и Russel 2000 ушли в минус, так как сильные данные за квартал были нивелированы сокращением показателя продаж на вторичном рынке жилья на 3,4%, до минимума с ноября 2015 года. Также можно говорить о психологическом факторе, оказывающем влияние на волатильность, – 31-й годовщине «Черного понедельника» 1987 года, когда фондовые площадки обвалились.

Пока аналитики продолжают обсуждать, является ли текущая распродажа началом более глубокой коррекции или просто возможностью для покупки, многие опытные трейдеры и инвесторы выделили модель «завесы из темных облаков» на протяжении октября. Во время краха 1987 года Dow Jones потерял 508 пунктов всего лишь за день, что стало одним из самых сильных падений за всю историю.

Индексы уйдут в минус, в то время как оборонительные акции будут в «зеленой» зоне.

В пятницу фондовые индексы первоначально росли на фоне сильных отчетов за квартал. Ценные бумаги PayPal (PYPPL) поднялись на 9,4% после того, как компания обошла прогнозы выручки и прибыли, а также подняла собственный прогноз. Procter & Gamble (PG) выросла на 8,8% за счет лучших квартальных продаж за пять лет. American Express (AXP) поднялась на 3,8%, показав лучшие данные, чем ожидалось, и пересмотрев прогноз в сторону роста.

При этом некоторые представители рынка обнулили рост. eBay (EBAY) потеряла 8,9%, просев до самой низкой точки с декабря 2016 года, после того как Stifel Nicolas сократила ее рейтинг до «предпочтительных к удержанию». DowDuPont (DWDP) снизилась на 1,9% после того, как компания сократила стоимость активов своего сельскохозяйственного подразделения на 4,6 млрд долларов. American International Group (AIG) потеряла 2,9% после новости о том, что компания, скорее всего, обнародует провальные квартальные данные с потерями в размере 1,7 млрд долларов от стихийных бедствий урагана «Флоренс» в США и тайфунов «Джеби» и «Трами» в Азии.

В целом индекс S&P 500 за неделю просел только на 0,04%. Однако последний день торговой недели стал третьим днем снижения. При этом индекс нашел поддержку на 200-периодной скользящей средней, а также со стороны все еще формирующегося «медвежьего» флага, прямо под линией тренда, восходящего с февраля 2016 года.

Оборонительный сектор в лице производителей товаров массового потребления и коммунальные предприятия были впереди, а рисковые активы второстепенных товаров и услуг оказались лидерами сокращения, более четко обозначив уменьшение аппетита к риску, которое инвесторы уже предполагали.

NASDAQ просел на 0,48%, зафиксировав третье подряд сокращение внутри дня, а также третье подряд недельное сокращение на 1,29%. После пробоя 200 DMA в ходе утреннего ралли, зафиксированного в пятницу, индекс просел ниже этого уровня, где и открылся.

Russell 2000 торговался хуже рынка, уменьшившись на 1,08%. Это перешло в снижение на 0,59% за неделю.

Dow Jones Industrial Average стал единственным индексом, для которого пятница оказалась положительной: он прибавил 0,26%. За прошлую неделю он поднялся на 0,41%, оказавшись впереди всех американских индексов и закрыв трехдневное сокращение. Однако индекс встретил сопротивление на уровне 100 DMA.

Распродажи все еще тестируют текущий восходящий тренд. Все сводится к сильным данным по экономике и росту доходов, с одной стороны, и к геополитическим рискам, с другой стороны. Консервативные участники торгов должны ждать подтверждения целостности тренда, хотя более агрессивные участники могут смотреть на эти распродажи как на редкие возможности для покупки с относительно малым риском, поскольку они видят самые низкие цены относительно тренда, восходящего с марта.

На волатильных рынках американская валюта поднялась на 0,51% за неделю. Но в пятницу доллар просел на 0,27%. Закрытие торговой недели сокращением является плохим знаком по нескольким причинам. Доллар сформировал «медвежью» модель поглощения ниже пробитой линии восходящего тренда с 14 мая во второй раз и ниже предыдущего пика – с начала октября.

Таким образом, рынок показывает усиливающийся дефицит, который может привести к следующему финансовому кризису.

Скорее всего, потери доллара усилят позиции золота. С прошлой недели драгметалл сформировал «бычий вымпел».

Усиливающаяся напряженность между Америкой и Саудовской Аравией, вызванная исчезновением журналиста Джамала Хашогги, привела к росту цен на нефть. Стоимость сырья снизилась после роста запасов США на 6,5 млн баррелей. В то же время экспорт просел на 1,8 млн баррелей в сутки, исходя из данных Управления энергетической информации Америки. Запасы «черного золота» резко выросли, несмотря на падение добычи на 300 тыс. баррелей в сутки, до 10,9 млн баррелей в день, что, по мнению экспертов, связано с закрытием морских платформ из-за урагана «Майкл».

Несмотря на отсутствие нехватки в поставках после существенного роста производства и на предположения об обратном, последние полгода энергетическая отрасль испытывает напряжение.

В ежемесячном отчете Международного энергетического агентства говорится о том, что мировые резервные мощности по добычи нефти упали до 2% от мирового спроса, и, скорее всего, произойдет еще более серьезное сокращение. С технической точки зрения, в пятницу нефть нашла поддержку выше уровня тренда, восходящего с июня 2017 года.

События, которых ждут на этой неделе:

Понедельник

15:30: США – индекс национальной активности ФРБ Чикаго (сентябрь): ожидается снижение до 0,15.

Вторник

10:00: Германия – индекс цен производителей (сентябрь): ожидается рост цен на 0,3% м/м и 2,9% г/г.

17:00: еврозона – индекс доверия потребителей (октябрь, предв.): ожидается снижение до -3,0.

Среда

03:30: Япония – индекс деловой активности в производственном секторе (октябрь, предв.): ожидается рост до 52,6.

10:15 – 12:00 – деловая активность в секторах производства и услуг Франции, Германии, еврозоны (октябрь, предв.): ожидается сокращение в производственном секторе еврозоны до 53,1, а в секторе услуг – до 54,5.

16:45: США – деловая активность в секторах услуг и производства (октябрь, предв.): прогнозируется рост до 54,1 и снижение до 55,5 соответственно.

17:00: Канада – решение Банка Канады по ставке: предполагается рост ставок до 1,75%.

17:00: США – продажи нового жилья (сентябрь): ожидается рост до 630 тысяч.

17:30: США – запасы сырой нефти по данным EIA: ожидается рост на 1,9 млн баррелей.

Четверг

09:00: Германия – индекс потребительского климата Германии (Gfk) (ноябрь): прогнозируется снижение до 10,5.

11:00: Германия – индекс делового климата IFO (октябрь): ожидается снижение до 103,2.

14:45: ЕЦБ – решение по ставке: корректировки политики не ожидается.

15:30: США – объем заказов на товары длительного пользования (сентябрь): прогнозируется падение на -1,1% м/м и рост показателя без учета транспорта на 0,3%.

17:00: США – индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь): ожидается показатель в -0,2% м/м.

Пятница

8:30: США – ВВП (Q3, предв.): предполагается замедление роста до 3,3% кв/кв.