Cặp tỷ giá EUR/USD đã ổn định dưới đường trung bình động vào thứ Hai. Cả ngày lẫn tuần đều bắt đầu tích cực cho đồng đô la Mỹ. Đồng tiền Mỹ bắt đầu tăng giá mà không có động lực rõ ràng mặc dù không có báo cáo kinh tế vĩ mô nào được lên lịch trong giờ qua đêm. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường đã thể hiện ngay từ đầu tuần quan trọng này rằng nó đang nhìn xuống dưới. Tuy nhiên, các nhà giao dịch không nên bị đánh lừa bởi giả định này. Nếu hầu hết các báo cáo từ Mỹ tỏ ra yếu, tâm lý của thị trường (ít nhất là trong ngắn hạn) có thể nhanh chóng thay đổi. Với chỉ một ngày của tuần quan trọng này, vẫn còn quá sớm để kết luận. Những diễn biến thú vị nhất vẫn chưa đến.

Về nguyên tắc, không có gì cần thêm vào những gì chúng tôi đã đề cập cuối tuần trước. Chúng tôi vẫn tin rằng chuyển động của tuần trước chỉ là một điều chỉnh kỹ thuật. Nếu vậy, sự suy giảm có thể tiếp tục trong tuần này, điều này có thể rất đau đớn cho euro. Trong khi euro vẫn còn cơ hội để giữ trong kênh ngang trên khung thời gian hàng tuần, tránh tụt xuống dưới mức 1.0450, việc phá vỡ mức này gần như chắc chắn sẽ dẫn đến một sự sụt giảm xuống khoảng 1.00–1.02. Có thể hợp lý khi giả định rằng xu hướng giảm 16 năm vẫn còn nguyên trong phạm vi này. Trong kịch bản này, chúng ta có thể kỳ vọng mức thấp nhất gần đây tại 0.9500 sẽ được cập nhật. Bức tranh kỹ thuật hiện tại gợi ý không chỉ là sự sụp đổ cho euro mà còn là sự sụp đổ đáng kể.

Tất nhiên, có khả năng đồng đô la, chứ không phải euro, có thể yếu hơn trong tuần này. Thị trường vẫn nhạy cảm với thị trường lao động và dữ liệu thất nghiệp của Mỹ, nhưng chúng tôi tin rằng những yếu tố này không còn quan trọng hàng đầu nữa. Trọng tâm chính bây giờ là những lo ngại của Cục Dự trữ Liên bang về các tác động từ nhiệm kỳ Tổng thống của Donald Trump. Trong vài tháng qua, nhiều người đã suy đoán rằng lạm phát ở Mỹ có thể cao hơn dưới thời Trump so với bất kỳ thời kỳ nào của Đảng Dân chủ. Điều này sẽ buộc Fed phải tăng lãi suất hoặc cắt giảm chúng ít tích cực hơn so với dự đoán.

Về bối cảnh, trong hai năm qua, thị trường đã định giá trước việc nới lỏng tiền tệ mà Fed dự kiến, với kỳ vọng có 6–7 lần giảm lãi suất mỗi lần 0.25% cho năm 2024. Tuy nhiên, hiện tại có vẻ rõ ràng rằng 6–7 lần cắt giảm này sẽ không xảy ra, và tổng mức giảm có thể nhỏ hơn nhiều. Hơn nữa, chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu chưa được định giá cũng như chưa xem xét hoàn toàn tình trạng tương đối của nền kinh tế Mỹ và EU. Giờ đây, khi ECB đã thừa nhận tình trạng nghiêm trọng của nền kinh tế, thị trường cũng đã "nhận ra" sự thiếu tăng trưởng GDP trong hai năm qua. Chúng tôi tin rằng đồng đô la vẫn còn không gian để tiếp tục tăng giá.

Tính đến ngày 3 tháng 12, độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất là 91 pips, được xếp loại là "trung bình." Vào thứ Ba, dự kiến cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0402 và 1.0584. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn hướng xuống dưới, cho thấy xu hướng giảm tổng thể vẫn còn duy trì. Chỉ số CCI đã từng nhiều lần vào vùng quá bán, dẫn đến sự điều chỉnh tăng.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất

• S1 – 1.0498
• S2 – 1.0376
• S3 – 1.0254

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất

• R1 – 1.0620
• R2 – 1.0742
• R3 – 1.0864

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã liên tục nhấn mạnh kỳ vọng về sự suy giảm của đồng euro trong trung hạn, hoàn toàn ủng hộ hướng xu hướng giảm tổng thể. Có khả năng cao rằng thị trường đã tính vào giá tất cả hoặc gần như toàn bộ các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed. Nếu đây là trường hợp, thì đồng đô la vẫn không có lý do cơ bản nào cho sự suy giảm trung hạn—mặc dù trước đó có một vài lý do.

Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xếp vào vị thế bán với các mục tiêu là 1.0376 và 1.0254. Đối với những người giao dịch theo phân tích kỹ thuật "thuần túy," có thể cân nhắc vị thế mua nếu giá nằm trên đường trung bình động, với các mục tiêu là 1.0620 và 1.0695. Tuy nhiên, hiện tại chúng tôi không khuyến nghị vị thế mua cho bất kỳ ai.

Giải Thích Các Hình Minh Họa:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng, đó là dấu hiệu của xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng đi của giao dịch.

Các Mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Độ Biến Động (đường màu đỏ) thể hiện khoảng giá có khả năng xảy ra cho cặp tiền trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Số CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.