Хеджирование - страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции.
Хеджирование:
- дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок;
- обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций;
- обеспечивает снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами;
- позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.
Как правило, убытки заканчивают свое развитие либо по достижению стоп-лосса, либо в случае, если цена развернулась и пошла в нужную нам сторону. Эти варианты всем хорошо известны, и их рассматривать не стоит. Правда в том, что тот, кто не использует ММ (Money Management), как минимум переоценивает свои силы, но тот, кто не использует риск-менеджмент, - всегда нападает, но не умеет защищаться!
Хеджирование на Forex является обязательным элементом защиты от рисков и сопровождения позиции с целью извлечения из них прибыли. Простой пример: вы открыли позицию sell, основываясь на индикаторе МАКД на инструменте EUR/USD. Далее вы три раза подряд получили прибыль, но вот цена пошла вверх, и ваши убытки не сокращаются уже более суток. И тут мы получаем ситуацию для хеджирования. Но как это грамотно осуществить? Немного математики и анализа помогут нам это сделать.
Всеми известный способ - локирование ордера тем же инструментом является, как минимум, малоэффективным, а, как максимум, самообманом, причем замок получается всегда с отрицательным свопом, поскольку положительный своп по паре меньше отрицательного. Таким образом, данное действие по своей сути мало чем отличается от переворота позиции в расчете на продолжение движения, а затем на его полный возврат к точке первой позиции.
Итак, причиной любых убытков является неспрогнозированное поведение валюты (речь о валютном рынке). Именно валюты, а не валютной пары! Если вы видите по другим графикам, что причина убытков на позиции sell по паре EUR/USD заключается именно в падении доллара, то вполне возможно заработать на данной ситуации переводом актива на другую валютную пару без участия доллара США. Для этого действия нам необходимо определить следующее:
1) пару, или пары, которые прилично коррелируют с парой EUR/USD;
2) этот инструмент должен быть волатильнее первого для того, чтобы прибыль опережала убытки;
3) открыть противоположную позицию по доллару США равной долей.
Это может быть важным, потому что лот EUR/USD не равен лоту GBP/USD. Здесь есть разница в цене за пункт (например, для USD/JPY) и в волатильности той или иной пары. Эти факторы необходимо учесть для эффективного перевода позиции на другую пару. Иначе разногласия могут стать слишком серьезными, а нам важен изначальный баланс, а только затем опережение по приросту прибыли по отношению в убыткам. Дальнейшая цель - достичь эффекта качелей после окончания ралли, приносящего убытки на EUR/USD и опережающую прибыль на GBP/USD. После сильного движения наступает период консолидации, и в определенный момент убыток по первой паре дополнительно сокращается. В этот момент вы имеете очень большие шансы выйти из позиций с прибылью, а если суммарные свопы положительны, что тоже немаловажно, то это даст вам дополнительную поддержку. Фактически данным методом можно перевести вложенные средства на пару EUR/GBP. Здесь был рассмотрен простой пример из двух валютных пар, однако возможны и желательны более сложные комбинации с использованием дополнительных валютных пар для достижения лучших результатов по итогу закрытия портфеля.
Для определения степени корреляции часто используется алгоритм по формуле линейной корреляции, которую вы можете обнаружить во вложении вместе с индикатором для МТ4, где она реализована в полной мере. Хочу также отметить, что методы по хеджированию довольно разнообразны. Ведь даже в данном примере вы могли бы использовать пары и без общих валют, но при этом разброс по прибыли/убытку может быть значительно выше. Главное в хеджировании – это достижение нужного вам баланса посредством диверсификации средств.
Типы хеджирования.
Классическое (чистое) хеджирование.
Хеджирование путем занятия противоположных позиций на рынке. Первый вид хеджирования, который применялся торговцами сельскохозяйственной продукции в Чикаго (США).
Полное и частичное хеджирование.
Полное хеджирование предполагает страхование рисков на полную сумму сделки. Данный вид хеджирования полностью исключает возможные потери, связанные с ценовыми рисками. Частичное хеджирование страхует только часть реальной сделки.
Предвосхищающее хеджирование.
Предвосхищающее хеджирование предполагает покупку или продажу задолго до заключения сделки на рынке реального товара. В период между заключением сделки на срочном рынке и заключением сделки на рынке реального товара фьючерсный контракт служит заменителем реального договора на поставку товара. Также предвосхищающее хеджирование может применяться и путем покупки или продажи срочного поставочного товара и его последующее исполнение через биржу. Данный вид хеджирования наиболее часто встречается на рынке акций.
Селективное хеджирование.
Селективное хеджирование характеризуется тем, что сделки на фьючерсном рынке и на рынке реальных товаров различаются по объему и времени заключения.
Перекрестное хеджирование.
Перекрестное хеджирование характеризуется тем, что на фьючерсном рынке совершается операция с контрактом не на базовый актив рынка реального товара, а на другой финансовый инструмент. Например, на реальном рынке совершается операция с акцией, а на фьючерсном рынке с фьючерсом на биржевой индекс.
Хеджирование:
- дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок;
- обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций;
- обеспечивает снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами;
- позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.
Как правило, убытки заканчивают свое развитие либо по достижению стоп-лосса, либо в случае, если цена развернулась и пошла в нужную нам сторону. Эти варианты всем хорошо известны, и их рассматривать не стоит. Правда в том, что тот, кто не использует ММ (Money Management), как минимум переоценивает свои силы, но тот, кто не использует риск-менеджмент, - всегда нападает, но не умеет защищаться!
Хеджирование на Forex является обязательным элементом защиты от рисков и сопровождения позиции с целью извлечения из них прибыли. Простой пример: вы открыли позицию sell, основываясь на индикаторе МАКД на инструменте EUR/USD. Далее вы три раза подряд получили прибыль, но вот цена пошла вверх, и ваши убытки не сокращаются уже более суток. И тут мы получаем ситуацию для хеджирования. Но как это грамотно осуществить? Немного математики и анализа помогут нам это сделать.
Всеми известный способ - локирование ордера тем же инструментом является, как минимум, малоэффективным, а, как максимум, самообманом, причем замок получается всегда с отрицательным свопом, поскольку положительный своп по паре меньше отрицательного. Таким образом, данное действие по своей сути мало чем отличается от переворота позиции в расчете на продолжение движения, а затем на его полный возврат к точке первой позиции.
Итак, причиной любых убытков является неспрогнозированное поведение валюты (речь о валютном рынке). Именно валюты, а не валютной пары! Если вы видите по другим графикам, что причина убытков на позиции sell по паре EUR/USD заключается именно в падении доллара, то вполне возможно заработать на данной ситуации переводом актива на другую валютную пару без участия доллара США. Для этого действия нам необходимо определить следующее:
1) пару, или пары, которые прилично коррелируют с парой EUR/USD;
2) этот инструмент должен быть волатильнее первого для того, чтобы прибыль опережала убытки;
3) открыть противоположную позицию по доллару США равной долей.
Это может быть важным, потому что лот EUR/USD не равен лоту GBP/USD. Здесь есть разница в цене за пункт (например, для USD/JPY) и в волатильности той или иной пары. Эти факторы необходимо учесть для эффективного перевода позиции на другую пару. Иначе разногласия могут стать слишком серьезными, а нам важен изначальный баланс, а только затем опережение по приросту прибыли по отношению в убыткам. Дальнейшая цель - достичь эффекта качелей после окончания ралли, приносящего убытки на EUR/USD и опережающую прибыль на GBP/USD. После сильного движения наступает период консолидации, и в определенный момент убыток по первой паре дополнительно сокращается. В этот момент вы имеете очень большие шансы выйти из позиций с прибылью, а если суммарные свопы положительны, что тоже немаловажно, то это даст вам дополнительную поддержку. Фактически данным методом можно перевести вложенные средства на пару EUR/GBP. Здесь был рассмотрен простой пример из двух валютных пар, однако возможны и желательны более сложные комбинации с использованием дополнительных валютных пар для достижения лучших результатов по итогу закрытия портфеля.
Для определения степени корреляции часто используется алгоритм по формуле линейной корреляции, которую вы можете обнаружить во вложении вместе с индикатором для МТ4, где она реализована в полной мере. Хочу также отметить, что методы по хеджированию довольно разнообразны. Ведь даже в данном примере вы могли бы использовать пары и без общих валют, но при этом разброс по прибыли/убытку может быть значительно выше. Главное в хеджировании – это достижение нужного вам баланса посредством диверсификации средств.
Типы хеджирования.
Классическое (чистое) хеджирование.
Хеджирование путем занятия противоположных позиций на рынке. Первый вид хеджирования, который применялся торговцами сельскохозяйственной продукции в Чикаго (США).
Полное и частичное хеджирование.
Полное хеджирование предполагает страхование рисков на полную сумму сделки. Данный вид хеджирования полностью исключает возможные потери, связанные с ценовыми рисками. Частичное хеджирование страхует только часть реальной сделки.
Предвосхищающее хеджирование.
Предвосхищающее хеджирование предполагает покупку или продажу задолго до заключения сделки на рынке реального товара. В период между заключением сделки на срочном рынке и заключением сделки на рынке реального товара фьючерсный контракт служит заменителем реального договора на поставку товара. Также предвосхищающее хеджирование может применяться и путем покупки или продажи срочного поставочного товара и его последующее исполнение через биржу. Данный вид хеджирования наиболее часто встречается на рынке акций.
Селективное хеджирование.
Селективное хеджирование характеризуется тем, что сделки на фьючерсном рынке и на рынке реальных товаров различаются по объему и времени заключения.
Перекрестное хеджирование.
Перекрестное хеджирование характеризуется тем, что на фьючерсном рынке совершается операция с контрактом не на базовый актив рынка реального товара, а на другой финансовый инструмент. Например, на реальном рынке совершается операция с акцией, а на фьючерсном рынке с фьючерсом на биржевой индекс.
