Несмотря на то, что наш курс посвящен Форекс-обучению, в этой главе мы остановимся на таких явлениях, как фондовые биржи и фондовые индексы. На первый взгляд, настоящая глава не относится к рынку Форекс, но это неверное рассуждение. Курсы обмена валют взаимосвязаны с фондовыми индексами. Следовательно, они могут быть хорошим инструментом для анализа и прогнозирования рынка Форекс.
Прежде чем рассмотреть основные фондовые биржи, давайте ознакомимся с участниками фондового рынка, чтобы лучше понять его структуру. Как было упомянуто в предыдущей главе, на фондовом рынке торгуют ценными бумагами. Компании или организации-эмитенты выпускают ценные бумаги с целью привлечения инвестиций к своему бизнесу. Инвесторы, располагающие средствами, вкладывают деньги в фонды, чтобы получить прибыль в будущем. Брокеры являются лицензионными финансовыми посредниками. Они помогают покупателям и продавцам ценных бумаг найти друг друга для совершения взаимовыгодных сделок. Брокеры выполняют приказы клиентов от своего имени, взимая за это комиссионные. Торговля ценными бумагами проводится на двух типах торговых площадок: фондовые биржи и внебиржевые торговые системы, позволяющие трейдерам торговать на электронных торговых терминалах. Специальная компания, называемая регистратором, постоянно следит за ценными бумагами эмитента и их владельцами. Портфолио инвестора также зарегистрировано в депозитарном хранилище. Как и в любом другом бизнесе, на бирже есть государственные надзорные власти, правовые и информационные агентства. Итак, ценными бумагами торгуют на фондовых биржах и внебиржевых торговых площадках. Самые большие объемы сделок с акциями сосредоточены на следующих площадках:
• NYSE (Нью Йоркская фондовая биржа)
• NASDAQ-AMEX (Система автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и Фондовая биржа США)
• LSE (Лондонская фондовая биржа)
• TSE (Токийская фондовая биржа)
• DB (Фондовая биржа Германии)
• SEHK (Фондовая биржа Гонконга)
Мы не собираемся рассматривать факторы, влияющие на котировки ценных бумаг в долгосрочной перспективе, так как это займет слишком много времени. Мы не будем классифицировать ценные бумаги по отраслям и эмитентам. Есть несколько отраслей, каждая из которых по-своему привлекательна для инвесторов. Когда вы инвестируете в акции какой-либо компании в любой отрасли, один фактор неизменен: чем больше прибыли – тем выше риск. Вам следует знать, что существует количественный анализ финансовой отчетности (годовая, квартальная), а также качественный анализ политики управления компанией.
Давайте определим, насколько рынок Форекс взаимосвязан с фондовым рынком. Мы уже знаем, что курс обмена напрямую зависит от экономического климата в стране. А экономические условия зависят от многих факторов. Итоговый показатель этих факторов составляет валовый внутренний продукт или ВВП. Здесь вам нужно понимать, что чем лучше финансовое положение компании в ведущих отраслях (следовательно, выше цены ее акций на фондовом рынке) и чем выше ВВП, тем стабильнее курс национальной валюты. Это означает, что если акции ключевых компаний растут в цене, то национальная валюта данной страны также укрепляется.
Возникает следующий вопрос. Как оценить ситуацию на рынке какой-либо страны? Для этой цели созданы специальные индикаторы, называемые фондовыми индексами. Каждая фондовая биржа пользуется своими индексами. Фондовые индексы рассчитываются на основании цен на акции компаний (в конкретной пропорции), которые включены в формулу индекса. Несмотря на огромное количество фондовых индексов, каждая торговая платформа использует наиболее значимые индексы, которые отражают экономические условия в стране.
Ниже перечислены фондовые индексы:
•DJIA (индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний) в США;
•NASDAQ Composite (система автоматической котировки Национальной Ассоциации дилеров по ценным бумагам) в США;
•S&P 500 (индекс акций 500 фирм агентства Standard and Poor’s) в США;
•FTSE-100 (публикуемый Financial Times индекс, основанный на курсах 100 ведущих акций) в Великобритании;
•DAX (Deutscher Aktienindex) в Германии;
•CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) во Франции;
•Nikkei 225 в Японии;
•SMI (Swiss Market Index) в Швейцарии;
•RTSI (индекс РТС) в России.
Значение фондового индекса напрямую зависит от цен на акции, входящих в формулу вычисления индекса. Таким образом, например, повышение индекса Dow Jones Industrial Average (индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний) указывает на рост экономики США. Наоборот, если данный индекс понижается, то это означает рецессию экономики США.
Фондовые индексы оказывают влияние на Форекс. Поскольку на рынке Форекс одна валюта покупается или продается за другую, то вам нужно изучить динамику двух фондовых индексов, чтобы понять, как же фондовые индексы влияют на курс валюты. Например, для валютной пары USD/CHF будет полезно изучить историю индексов DJIA (Dow Jones Industrial Average) и SMI (Swiss Market Index). Если индекс DJIA уверенно растет, а индекс SMI резко снижается, тогда мы можем предположить, что такая динамика неизбежно повлияет на рынок. То есть доллар США вырастет по отношению к швейцарскому франку. Если оба индекса повышаются, то вам нужно определить, насколько динамика роста одного индекса превышает динамику другого, но вы не сможете с уверенностью предсказать динамику курса валют на рынке Форекс.
Подводя итоги главы, нужно отметить, что прогнозирование – это творческий процесс. Вы можете использовать фондовые индикаторы для предсказания изменений курсов валют на рынке Форекс или игнорировать их. Очевидно, ваше решение будет зависеть от того, как вы торгуете. Фондовые индексы, используемые для прогноза курсов валют, имеют силу только для среднесрочных и долгосрочных прогнозов. Более того, фондовые индексы не оказывают мгновенный эффект на валютный рынок и обладают определенной инерцией. В некоторых случаях происходит противоположный эффект, когда курсы валют влияют на цены акций. Следовательно, важно понимать, какое влияние первично, а это не всегда простая задача. Наконец, вы сами выбираете, использовать или игнорировать информацию в этой главе. Но помните, что глобальные экономические процессы взаимосвязаны!
Прежде чем рассмотреть основные фондовые биржи, давайте ознакомимся с участниками фондового рынка, чтобы лучше понять его структуру. Как было упомянуто в предыдущей главе, на фондовом рынке торгуют ценными бумагами. Компании или организации-эмитенты выпускают ценные бумаги с целью привлечения инвестиций к своему бизнесу. Инвесторы, располагающие средствами, вкладывают деньги в фонды, чтобы получить прибыль в будущем. Брокеры являются лицензионными финансовыми посредниками. Они помогают покупателям и продавцам ценных бумаг найти друг друга для совершения взаимовыгодных сделок. Брокеры выполняют приказы клиентов от своего имени, взимая за это комиссионные. Торговля ценными бумагами проводится на двух типах торговых площадок: фондовые биржи и внебиржевые торговые системы, позволяющие трейдерам торговать на электронных торговых терминалах. Специальная компания, называемая регистратором, постоянно следит за ценными бумагами эмитента и их владельцами. Портфолио инвестора также зарегистрировано в депозитарном хранилище. Как и в любом другом бизнесе, на бирже есть государственные надзорные власти, правовые и информационные агентства. Итак, ценными бумагами торгуют на фондовых биржах и внебиржевых торговых площадках. Самые большие объемы сделок с акциями сосредоточены на следующих площадках:
• NYSE (Нью Йоркская фондовая биржа)
• NASDAQ-AMEX (Система автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и Фондовая биржа США)
• LSE (Лондонская фондовая биржа)
• TSE (Токийская фондовая биржа)
• DB (Фондовая биржа Германии)
• SEHK (Фондовая биржа Гонконга)
Мы не собираемся рассматривать факторы, влияющие на котировки ценных бумаг в долгосрочной перспективе, так как это займет слишком много времени. Мы не будем классифицировать ценные бумаги по отраслям и эмитентам. Есть несколько отраслей, каждая из которых по-своему привлекательна для инвесторов. Когда вы инвестируете в акции какой-либо компании в любой отрасли, один фактор неизменен: чем больше прибыли – тем выше риск. Вам следует знать, что существует количественный анализ финансовой отчетности (годовая, квартальная), а также качественный анализ политики управления компанией.
Давайте определим, насколько рынок Форекс взаимосвязан с фондовым рынком. Мы уже знаем, что курс обмена напрямую зависит от экономического климата в стране. А экономические условия зависят от многих факторов. Итоговый показатель этих факторов составляет валовый внутренний продукт или ВВП. Здесь вам нужно понимать, что чем лучше финансовое положение компании в ведущих отраслях (следовательно, выше цены ее акций на фондовом рынке) и чем выше ВВП, тем стабильнее курс национальной валюты. Это означает, что если акции ключевых компаний растут в цене, то национальная валюта данной страны также укрепляется.
Возникает следующий вопрос. Как оценить ситуацию на рынке какой-либо страны? Для этой цели созданы специальные индикаторы, называемые фондовыми индексами. Каждая фондовая биржа пользуется своими индексами. Фондовые индексы рассчитываются на основании цен на акции компаний (в конкретной пропорции), которые включены в формулу индекса. Несмотря на огромное количество фондовых индексов, каждая торговая платформа использует наиболее значимые индексы, которые отражают экономические условия в стране.
Ниже перечислены фондовые индексы:
•DJIA (индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний) в США;
•NASDAQ Composite (система автоматической котировки Национальной Ассоциации дилеров по ценным бумагам) в США;
•S&P 500 (индекс акций 500 фирм агентства Standard and Poor’s) в США;
•FTSE-100 (публикуемый Financial Times индекс, основанный на курсах 100 ведущих акций) в Великобритании;
•DAX (Deutscher Aktienindex) в Германии;
•CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) во Франции;
•Nikkei 225 в Японии;
•SMI (Swiss Market Index) в Швейцарии;
•RTSI (индекс РТС) в России.
Значение фондового индекса напрямую зависит от цен на акции, входящих в формулу вычисления индекса. Таким образом, например, повышение индекса Dow Jones Industrial Average (индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний) указывает на рост экономики США. Наоборот, если данный индекс понижается, то это означает рецессию экономики США.
Фондовые индексы оказывают влияние на Форекс. Поскольку на рынке Форекс одна валюта покупается или продается за другую, то вам нужно изучить динамику двух фондовых индексов, чтобы понять, как же фондовые индексы влияют на курс валюты. Например, для валютной пары USD/CHF будет полезно изучить историю индексов DJIA (Dow Jones Industrial Average) и SMI (Swiss Market Index). Если индекс DJIA уверенно растет, а индекс SMI резко снижается, тогда мы можем предположить, что такая динамика неизбежно повлияет на рынок. То есть доллар США вырастет по отношению к швейцарскому франку. Если оба индекса повышаются, то вам нужно определить, насколько динамика роста одного индекса превышает динамику другого, но вы не сможете с уверенностью предсказать динамику курса валют на рынке Форекс.
Подводя итоги главы, нужно отметить, что прогнозирование – это творческий процесс. Вы можете использовать фондовые индикаторы для предсказания изменений курсов валют на рынке Форекс или игнорировать их. Очевидно, ваше решение будет зависеть от того, как вы торгуете. Фондовые индексы, используемые для прогноза курсов валют, имеют силу только для среднесрочных и долгосрочных прогнозов. Более того, фондовые индексы не оказывают мгновенный эффект на валютный рынок и обладают определенной инерцией. В некоторых случаях происходит противоположный эффект, когда курсы валют влияют на цены акций. Следовательно, важно понимать, какое влияние первично, а это не всегда простая задача. Наконец, вы сами выбираете, использовать или игнорировать информацию в этой главе. Но помните, что глобальные экономические процессы взаимосвязаны!
